リプロセルの概要

リプロセル
[4978] ： リプロセル
市場：JQG (化学)
事業内容：ヒト iPS 細胞及びヒト ES 細胞の技術を基盤とした iPS 細胞事業と臓器移植等に係わる臨床検査事業

リプロセルのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2013/06/10 (月)
ＢＢ期間 開始： 2013/06/11 (火) ～ 終了： 2013/06/17 (月)
公募価格決定 2013/06/18 (火)
購入申込期間 開始： 2013/06/19 (水) ～ 終了： 2013/06/21 (金)
上場予定日 2013/06/26 (水)

リプロセルのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計：1,296,700株
（公募：642,000株 / 売出：654,700株）売出株式比率：50.5%
O.A.分 194,500株 （O.A.=オーバーアロットメント）
発行済株数 8,301,250株 （上場時、公募株数含む）
OR 18.0% （オファリング・レシオ、OA分含む計算）
想定価格 2,570円
仮条件価格 2,830～3,200円 (変動率：+10.1% ～+24.5% 超強気 )
公募価格 3,200円（想定価格との差：+630円 / +24.5% ）
IPOの資金用途 iPS細胞事業の事業拡大を図るための設備投資資金として、iPS細胞事業に関わる研究開発 資金として、米国・欧州・アジアにおける拠点の開設、拡充および運営資金として

リプロセルのIPO価格マトリックス（価格・吸収金額・時価総額）

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 2,570円 3,200円
+630円 		17,800円
+14,600円 		114円
分割 5倍
(-17,230円)
変化率 +24.5% +456.3% -96.8%
吸収金額 38.3億円 47.7億円
+9.39億円 		265億円
+217億円
時価総額 213億円 265億円
+52.2億円 		1477億円
+1211億円 		107億円
-1370億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム（行）に対するものです。
※吸収金額はOA（オーバーアロットメント）分を含んで計算しています。

リプロセルの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
SMBC日興証券 1,037,000株 79.97% 1,037枚
SBI証券 103,700株 8.00% 467枚
野村證券 77,800株 6.00% 70枚
みずほ証券 25,900株 2.00% 26枚
SMBCフレンド証券 13,000株 1.00% 14枚
岩井コスモ証券 13,000株 1.00% 13枚
いちよし証券 13,000株 1.00% 1枚
エース証券 13,000株 1.00% 111枚
(その他：)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 リプロセル
所在地 神奈川県横浜市港北区新横浜三丁目８番11号
設立 2003年02月26日
従業員数 10人
監査法人 有限責任監査法人トーマツ

リプロセルの概況（直近の経営指標、業績予想）

リプロセルのストックオプション（新株予約権）の状況

データ未更新。2015年6月以降の上場銘柄に関して情報更新中です。

リプロセルの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価：8点 (A:積極的)
初値予想
(BB開始時)		 8,000円（想定価格比: +5,430円/+211.3%）
直前予想
(上場前)		 9,600円（公募比: +6,400円/+200.0%）
初値 17,800円（公募比: +14,600円/+456.3%）
※評価はＳ～Ｄまで、初値予想はＢＢ開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象
赤字バイオ銘柄、話題のiPS細胞関連
ジャスダックグロース銘柄、吸収金額約40億。
時期柄、直球銘柄なので注目！
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目

バイオ人気の火付け役である、iPS細胞関連事業ということで注目度は高い。


 ２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から

2014年3月度の連結予想利益は赤字計上。

赤字バイオ銘柄なので割安性などの指標からは計れない。
IPOで赤字バイオ銘柄は、従来出口戦略で博打的であることは理解しておきたい。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約38.3億円（想定価格ベースOA分含む）の中型IPO、
上場市場はジャスダックグロース。主幹事はSMBC日興証券。
ちなみにジャスダックグロース市場の初値結果はバイオ銘柄の独擅場で
今までの結果は良くなかった。

公募売り出し比は、約半分づつ。

売り側の状況を見ていると結構厳しい。

まずストック・オプションは120～250円の行使価格で
114万株ほどと大量に行使可能分がある。価格がかなり低く気になる。

V.C.の推定保有数は約394万株ほどとこちらも多い。
こちらはロックアップの掛かりもあるが対象外の部分もあり。
ロックアップは90日、または1.5倍価格で解除だがあまり関係なさそう。

需給面で見るとあまりいい銘柄とはいえない。
ただし、現在のiPS細胞への期待度でどの程度買い意欲が出るのかが焦点になりそう。

 ４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど

iPS細胞直球銘柄で人気化は必至。
魅力に関しても、すでにノーベル賞やメディアなどから入る情報で
魅力を感じている人が多くいるであろう。

基本バイオ銘柄は博打銘柄と言えるが、iPSなら可能性に掛けたいという人も多いはず。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める

他のIPO銘柄と同じ視点で冷静にチェックすれば、マイナス面も多く見えてくる。
ただし、やはりiPS関連といった部分だけでも、否応なしに注目が集まりそう。

市場環境もバイオ銘柄が好調だったり、焦点を浴びている時期だけに後押しすると考える。
通常の視点での評価は目をつぶって、お祭りIPOに参加したいところか？

全体考察
総合得点は8点で、私のBBスタンスはA評価です

リプロセルへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット！皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
リプロセルの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数：70件
読者予想サマリ 平均値：12,095円 | 中央値：10,250円 | 補正値：12,089円
最高：44,000円 >>>> 最低：1,230円
gogogo様(2013/06/21)　スタンス：(S)　BB期間終了後
激予想値：44,000円(公募価格比：+40,800円)
とにかく高いでしょう。ただ赤字会社なのでどこかで天井を取った後は急降下する可能性大。
クールマン様(2013/06/21)　スタンス：(S)　BB期間終了後
激予想値：18,000円(公募価格比：+14,800円)
第二のガンホー頑張って！
labu様(2013/06/21)　スタンス：(S)　BB期間終了後
激予想値：16,000円(公募価格比：+12,800円)
初値でこれぐらいで、セカンダリーはやばいでしょ～
35000は行くと思っています。
中期的にはそれ以上の可能性を感じます
10万越あるかも？その前に分配されますがね
IPSのガンホーになりそうです。
yosuke22様(2013/06/21)　スタンス：(S)　BB期間終了後
激予想値：11,250円(公募価格比：+8,050円)
できれば10000円以内で寄り付いてもらえると嬉しいですね。
ひろねっと様(2013/06/20)　スタンス：(S)　BB期間終了後
激予想値：12,800円(公募価格比：+9,600円)
今年の人気IPOから予想して４倍と予想。
se-chin様(2013/06/20)　スタンス：(A)　BB期間終了後
激予想値：12,600円(公募価格比：+9,400円)
楽しみですね！
ママりん様(2013/06/20)　スタンス：(S)　BB期間終了後
予想値：9,500円(公募価格比：+6,300円)
抽選外れたが、上場日に買いたい。
moto様(2013/06/20)　スタンス：(S)　BB期間終了後
激予想値：16,500円(公募価格比：+13,300円)
バイオのど真ん中。IPSで爆発します。
よっち様(2013/06/20)　スタンス：(S)　BB期間終了後
激予想値：16,930円(公募価格比：+13,730円)
上場２日目の上限の気配がこのくらいのはず。もっともっと上の可能性を秘めまくっているが、さすがに初値はここら辺りか。
絆様(2013/06/20)　スタンス：(S)　BB期間終了後
激予想値：16,800円(公募価格比：+13,600円)
ips関連大本命！爆発するでしょ～！！！
n77様(2013/06/19)　スタンス：(S)　BB期間終了後
激予想値：28,000円(公募価格比：+24,800円)
★歴史的な上昇期待！

iPS細胞が、世界を牽引。

目指せ！　ガンホー、ヤフー
トラファルガー・ロー様(2013/06/19)　スタンス：(S)　BB期間終了後
激予想値：11,800円(公募価格比：+8,600円)
ペプチドリームに続きリプロセルもＧＥＴできました♫
セカンダリーに期待です！
ニコニコゴッチ様(2013/06/19)　スタンス：(S)　BB期間終了後
予想値：10,000円(公募価格比：+6,800円)
スナフキン様(2013/06/19)　スタンス：(S)　BB期間終了後
激予想値：13,000円(公募価格比：+9,800円)
最強バイオ銘柄で初値１３０万。
セカンダリーで３００万の可能性もあると思います。
オークファン、ユーグレナとよく似た動きをすると
予想します。
ゲット様(2013/06/19)　スタンス：(S)　BB期間終了後
激予想値：13,200円(公募価格比：+10,000円)
久々に初値で１００万円とれるかも？
こうこう様(2013/06/19)　スタンス：(S)　BB期間終了後
激予想値：12,500円(公募価格比：+9,300円)
間違いなく今年最強のプラチナチケット
バイオの大本命で初値がついてからも大相場となる可能性大
バシャール様(2013/06/19)　スタンス：(S)　BB期間終了後
激予想値：15,900円(公募価格比：+12,700円)
ジャスダックＧ上場ということを考えるとPDの上昇率は超えてくると予想
理プロ様(2013/06/19)　スタンス：(なし)　BB期間終了後
激予想値：1,230円(公募価格比：-1,970円)
儲かる株
けむりん様(2013/06/19)　スタンス：(S)　BB期間終了後
激予想値：29,120円(公募価格比：+25,920円)
適正かはどうか別に歴史的なIPOになる
てつ吉様(2013/06/19)　スタンス：(S)　BB期間終了後
激予想値：12,450円(公募価格比：+9,250円)
たけどん様(2013/06/19)　スタンス：(S)　BB期間終了後
激予想値：13,000円(公募価格比：+9,800円)
ips期待してます！
yousukebe様(2013/06/18)　スタンス：(S)　BB期間終了後
激予想値：12,480円(公募価格比：+9,280円)
初日はまず寄り付かないでしょうね。
2日目の勝負です。12,000円くらいで寄ってくれれば全力で買いにいきます。
kenji様(2013/06/18)　スタンス：(S)　BB期間終了後
激予想値：16,000円(公募価格比：+12,800円)
予想平均額からの上げ率実績で算出
恵比寿大黒天様(2013/06/18)　スタンス：(S)　BB期間終了後
激予想値：14,100円(公募価格比：+10,900円)
-----H-----様(2013/06/18)　スタンス：(A)　BB期間終了後
予想値：9,500円(公募価格比：+6,300円)
3倍弱ということで。
shin様(2013/06/17)　スタンス：(A)　BB期間終了前
予想値：9,820円(公募価格比：+6,620円)
ten様(2013/06/17)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：9,500円(公募価格比：+6,300円)
業績無視の値動きになりそう。
みよっしー様(2013/06/17)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：10,250円(公募価格比：+7,050円)
これが当たれば他に何もいりませんね・・・
初予想です。抽選にも予想にも当たることを祈ってます。
telme様(2013/06/16)　スタンス：(A)　BB期間終了前
予想値：10,050円(公募価格比：+6,850円)
ips細胞銘柄に期待
kazunego様(2013/06/15)　スタンス：(S)　BB期間終了前
激予想値：10,500円(公募価格比：+7,300円)
左記に上場したペプチドと匹敵する人気になるのでは。
バ-ド様(2013/06/14)　スタンス：(なし)　BB期間終了前
予想値：8,800円(公募価格比：+5,600円)
popolon様(2013/06/14)　スタンス：(S)　メルアドなし　BB期間終了前
激予想値：16,000円(公募価格比：+12,800円)
今年最強銘柄！
初値形成後、どこまで吹き上がるのか楽しみ！
クレープ様(2013/06/14)　スタンス：(S)　BB期間終了前
激予想値：12,800円(公募価格比：+9,600円)
がつーんといきましょう
愛読者様(2013/06/13)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：9,700円(公募価格比：+6,500円)
どこまで行くか楽しみですね
いそよし様(2013/06/13)　スタンス：(A)　BB期間終了前
激予想値：11,200円(公募価格比：+8,000円)
２日目で初値か
こうじ様(2013/06/12)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：8,000円(公募価格比：+4,800円)
初日は寄り付かず、２日目で寄り付いてから暴騰
ジョル様(2013/06/12)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：9,920円(公募価格比：+6,720円)
iPS関連で、公開株数も少ないので3倍は超えそう
madrid様(2013/06/12)　スタンス：(A)　BB期間終了前
予想値：9,680円(公募価格比：+6,480円)
IPO初心者です。
まるた様(2013/06/12)　スタンス：(A)　BB期間終了前
激予想値：10,800円(公募価格比：+7,600円)
iPS銘柄いつ買うか？今でしょ！
takayuki様(2013/06/12)　スタンス：(A)　BB期間終了前
予想値：9,600円(公募価格比：+6,400円)
かるーく３倍！いくんじゃーないかな。
my20001様(2013/06/11)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：8,300円(公募価格比：+5,100円)
ペプチドリームも初日付かずでしたし
speculator様(2013/06/11)　スタンス：(S)　BB期間終了前
激予想値：14,000円(公募価格比：+10,800円)
IPSの将来性は有望すぎる
hotcolld様(2013/06/11)　スタンス：(S)　BB期間終了前
激予想値：15,500円(公募価格比：+12,300円)
タケ様(2013/06/11)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：10,000円(公募価格比：+6,800円)
頼む
hebe様(2013/06/11)　スタンス：(S)　BB期間終了前
激予想値：13,000円(公募価格比：+9,800円)
ペプチの強さを見ると
初値4倍ぐらいいきそうな気がします。
れおちゃん様(2013/06/10)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：10,000円(公募価格比：+6,800円)
地合い復活して3倍超え？！
kajino様(2013/06/10)　スタンス：(A)　BB期間終了前
激予想値：10,500円(公募価格比：+7,300円)
これは絶対損しないでしょう。
きむきむ様(2013/06/10)　スタンス：(S)　BB期間終了前
激予想値：20,000円(公募価格比：+16,800円)
弱気でこれ位
6倍で話題になるでしょう・・・・
ピタリ賞狙っています
むかいん様(2013/06/10)　スタンス：(A)　BB期間終了前
激予想値：15,800円(公募価格比：+12,600円)
今バイオならこれぐらいいく？？？
むねりん様(2013/06/10)　スタンス：(A)　BB期間終了前
予想値：6,000円(公募価格比：+2,800円)
なんとなく。
らじあんす様(2013/06/10)　スタンス：(なし)　BB期間終了前
予想値：9,600円(公募価格比：+6,400円)
3倍で
ジン様(2013/06/10)　スタンス：(S)　BB期間終了前
激予想値：13,900円(公募価格比：+10,700円)
今年最大のヒット！でしょ！
すーさく様(2013/06/09)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：9,200円(公募価格比：+6,000円)
iPSだし、騰がるでしょ
つかつ様(2013/06/07)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：9,300円(公募価格比：+6,100円)
ど素人様(2013/06/07)　スタンス：(なし)　BB期間終了前
激予想値：15,000円(公募価格比：+11,800円)
話題性や期待料でこれくらいでは？
Hidechan様(2013/06/07)　スタンス：(なし)　BB期間終了前
予想値：5,500円(公募価格比：+2,300円)
アベノミクス下、医療発展のためなるべく高値であって欲しいです。
ヒロ様(2013/06/05)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：9,850円(公募価格比：+6,650円)
IPSはきてほしい
大間の三太郎様(2013/06/03)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：8,960円(公募価格比：+5,760円)
いわゆる大間のマグロのごとく目玉が飛び出るほどの人気化必死。
june様(2013/06/02)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：10,000円(公募価格比：+6,800円)
これは、くんだろーips
えびとら様(2013/05/28)　スタンス：(A)　BB期間終了前
予想値：8,700円(公募価格比：+5,500円)
カイジ様(2013/05/27)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：10,000円(公募価格比：+6,800円)
IPSなら１万超！
当選したら売らずに保有し続けたい・・。
希望様(2013/05/27)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：7,710円(公募価格比：+4,510円)
参考値-想定価格の時価総額213億｡さて何倍の初値か時価総額か---夢が膨らむ｡爆弾玉ストツクｵﾌﾟｼｮﾝ114万株それにベンチヤ-保有394万株さてどうなるか--開けてびつくり玉手箱｡
wind様(2013/05/27)　スタンス：(A)　BB期間終了前
予想値：8,000円(公募価格比：+4,800円)
ぽっぽぴ様(2013/05/27)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：8,560円(公募価格比：+5,360円)
今年最強
じいじい様(2013/05/26)　スタンス：(S)　BB期間終了前
激予想値：11,000円(公募価格比：+7,800円)
IPS細胞の最先端企業です。国内外を問わず、全ての創薬会社が此処の試薬を使うと言っても過言ではないでしょう。時価総額１０００億円超えで寄付いて、そのまま上に行くような気がします。
リーブル様(2013/05/25)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：9,470円(公募価格比：+6,270円)
2013年のユーグレナ。初値は公募価格の2.5倍。1年経過で初値の4倍。
いけがみ様(2013/05/25)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：8,420円(公募価格比：+5,220円)
ペプチはじんわり、リプロはドカンと
えんろん様(2013/05/24)　スタンス：(B)　BB期間終了前
予想値：6,700円(公募価格比：+3,500円)
強気です
かつみ様(2013/05/24)　スタンス：(A)　BB期間終了前
予想値：6,245円(公募価格比：+3,045円)
成長性を見込んで
きむ様(2013/05/24)　スタンス：(A)　BB期間終了前
予想値：4,150円(公募価格比：+950円)
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※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。