バリューゴルフの概要

バリューゴルフ
市場:東M (情報・通信業)
事業内容:ゴルフ事業(「1人予約ランド」の運営等のASPサービス、ゴルフ情報誌「月刊バリューゴルフ」の発行等の広告・プロモーションサービス、サポートサービス)、広告メディア制作事業、メディカル事業

バリューゴルフのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2016/02/10 (水)
BB期間 開始: 2016/02/15 (月) ~ 終了: 2016/02/19 (金)
公募価格決定 2016/02/22 (月)
購入申込期間 開始: 2016/02/24 (水) ~ 終了: 2016/02/29 (月)
上場予定日 2016/03/02 (水)

バリューゴルフのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:320,000株
(公募:320,000株 / 売出:0株)売出株式比率:0.0%
O.A.分 48,000株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 1,679,600株 (上場時、公募株数含む)
OR 21.9% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,240円
仮条件価格 1,220~1,280円 (変動率:-1.6%+3.2% 中立 )
公募価格 1,280円(想定価格との差:+40円 / +3.2%
IPOの資金用途 人材の採用費・人件費及び広告宣伝費に充当する予定

バリューゴルフのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,240円 1,280円
+40円
3,215円
+1,935円
1,000円
(-2,215円)
変化率 +3.2% +151.2% -68.9%
吸収金額 4.56億円 4.71億円
+0.14億円
11.8億円
+7.12億円
時価総額 20.8億円 21.4億円
+0.67億円
53.9億円
+32.5億円
18.0億円
-35億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

バリューゴルフの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
東海東京証券 275,200株 86.00% 275枚
いちよし証券 16,000株 5.00% 2枚
SMBCフレンド証券 9,600株 3.00% 10枚
SBI証券 6,400株 2.00% 29枚
マネックス証券 3,200株 1.00% 32枚
水戸証券 3,200株 1.00% -枚
むさし証券 3,200株 1.00% 6枚
エース証券 3,200株 1.00% 27枚
(その他:)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 バリューゴルフ
所在地 東京都港区芝四丁目3番5号ファースト岡田ビル5F
設立 2004年02月26日
従業員数 41人
監査法人 有限責任あずさ監査法人

バリューゴルフの概況(直近の経営指標、業績予想)

・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2011/01
(単・7期)
557,106 9,146 6,032 65,122
376,509
2012/01
(単・8期)
654,042
17.4%
38,935
325.7%
4,514
-25.2%
69,637
351,700
2013/01
(単・9期)
663,973
1.5%
48,386
24.3%
17,856
295.6%
88,441
427,673
2014/01
(単・10期)
709,023
6.8%
45,225
-6.5%
32,170
80.2%
121,100
495,668
2015/01
(単・11期)
797,479
12.5%
51,868
14.7%
26,867
-16.5%
156,199
536,502
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2014/01
(連・10期)
757,385 15,839 2,564 89,996
478,712
2015/01
(連・11期)
943,317
24.5%
50,326
217.7%
24,712
863.8%
122,940
526,399
2016/01
(連・12期)
993,178
5.3%
130,961
160.2%
89,591
262.5%
0
0
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2011/01(単・7期) 453.73 4,897.91 0
2012/01(単・8期) 339.57 5,237.48 0
2013/01(単・9期) 1,343.00 6,651.74 0
2014/01(単・10期) 24.20 91.08 0
2015/01(単・11期) 20.18 114.89 0
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2014/01(連・10期) 1.93 67.69 --
2015/01(連・11期) 18.56 90.42 --
2016/01(連・12期) 65.89 0.00 --
予想PER 18.82倍 (2016/01連・参考EPS:65.89・想定価格1,240円ベース)
予想配当 0.00円(2016/01)

バリューゴルフの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
水口 通夫 690,600 47.99 90日
ゼネラルアサヒ 371,000 25.78 90日
MMパートナー 80,500 5.59 90日
佐藤 久美子 48,200 3.35 90日
吉田 一彦 39,800 2.77 90日
渡辺 和昭 36,800 2.56 90日
岡田 啓 31,600 2.20 90日
バリューゴルフ従業員持株会 30,000 2.08
北斗社 25,000 1.74
山上 陽平 16,000 1.11
既存株主総計(26) 1,439,000 100 対象 1,313,700株
カバー率 91.29%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
上場前:0株
売出後:0株
0株(0.00%)

バリューゴルフのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2011-04-25 79,400 500 (自)2013-04-26~(至)2021-04-24
SO総計(1) 79,400 上場時算入 79,400株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

バリューゴルフの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:9点 (A:積極的)
初値予想
(BB開始時)
3,500円(想定価格比: +2,260円/+182.3%
直前予想
(上場前)
3,800円(公募比: +2,520円/+196.9%
初値 3,215円(公募比: +1,935円/+151.2%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象
東海東京証券主幹事!
マザーズ、情報通信系の小型だが、業績の伸びはそこそこ。3月IPOは何銘柄になるか?
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

マザーズ小型ネット系の三拍子銘柄。
注目度では2月に第一号で入った「はてな」に劣るものの3月のスタートIPO。

IPO市場が十分過熱ぶりを見せている瞬間の上場かもしれない。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2016年1月度の連結予想EPSは65.89円。
想定価格1,240円から計算される予想PERは約18.82倍。

売上こそ伸びは低いが、利益の伸びよく、業態の仕組みを考えても
予想PERでは割安感はあるとみる。ネット系でみれば2~3倍ぐらいの想定価格の銘柄もある。

仮条件は若干上げ姿勢となっている。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約4.56億円(想定価格ベースOA分含む)の小型IPO、
上場市場は東証マザーズ市場で主幹事は東海東京証券。

全数公募によるもの。

ベンチャーキャピタルの出資は見当たらない。ストックオプションは500円価格で約8万株。
こちらは上場後、行使可能で8万株の規模をどう見るか?公募株の4分の1程度。

なお、ロックアップは90日で価格解除がなく掛かりがよく感じる。

上場後すぐの圧力はストックオプション程度、個人的には十分にこなすレベルでの需給感と見る。
吸収金額5億レベルのIPOでマザーズネット系なら余裕。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

予約システムの仕組みは面白い。ただしゴルフ自体は参加者も減り斜陽感もある。
時代に即したサービス提供で、ゴルフ救世主として見られるかどうか?

IPO銘柄の中では、個人的には魅力を感じる部類に入る。
ゴルフ銘柄定番の利用料株主優待券なども出てくるかもしれない。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

まずはマザーズ小型ネット系で文句なしのA級以上の評価となる。
東海東京証券で個人にも多少の当選の期待があり、当たれば2016年の好スタートを切れそうで狙いたい銘柄。

日取りも3月銘柄の新規承認が増えてきているが3月1番手となり、
自然と資金の行き場として注目されやすい。

需給で気になる点はストックオプションと上場後に3月IPOが続くことか?
初値には余り関係がなさそうだ。主幹事での吉報を待ちたい。

全体考察
総合得点は9点で、私のBBスタンスはA評価です

バリューゴルフへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
バリューゴルフの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:81件
読者予想サマリ 平均値:3,358円 | 中央値:3,020円 | 補正値:3,365円
最高:9,800円 >>>> 最低:1,300円
himmel様(2016/02/29) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,300円(公募価格比:+2,020円)
欲しかった。。。
psk様(2016/02/29) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:3,900円(公募価格比:+2,620円)
手堅い感じ
Papapichi様(2016/02/28) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:4,025円(公募価格比:+2,745円)
アズマン様(2016/02/28) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,100円(公募価格比:+1,820円)
3000円超えていきそうと思います。
unchan様(2016/02/28) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,200円(公募価格比:+1,920円)
東海東京さんに期待。でも3500円以上の爆騰はさせない気がする。
とも様(2016/02/26) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,700円(公募価格比:+2,420円)
このくらいはいきそうな気がします
たまる様(2016/02/25) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:4,540円(公募価格比:+3,260円)
tyouze様(2016/02/25) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,850円(公募価格比:+2,570円)
りん様(2016/02/25) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,560円(公募価格比:+1,280円)
公募倍で
どあ様(2016/02/25) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,210円(公募価格比:+1,930円)
去年後半から全く当選できなくなったので、そろそろお願い!
リンリン様(2016/02/25) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:6,800円(公募価格比:+5,520円)
かばまる様(2016/02/24) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,400円(公募価格比:+2,120円)
人口減少、ゴルフ人口も減少、それほど人気化するとは思えない。
きりたん様(2016/02/23) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:3,760円(公募価格比:+2,480円)
当選したい
オフィリア様(2016/02/23) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,900円(公募価格比:+1,620円)
小型株で初値高騰しそう。業種的にセカンダリは厳しいか。
キュートなパパさん様(2016/02/23) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,010円(公募価格比:+1,730円)
こんなもん
イシュトバーン様(2016/02/22) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:3,920円(公募価格比:+2,640円)
東海東京で当選しました。これぐらいいくといいんですが。
T-6様(2016/02/22) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,700円(公募価格比:+1,420円)
これは欲しい!
みんね様(2016/02/22) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:4,620円(公募価格比:+3,340円)
もしかすると初日寄らないんじゃないですかここに資金集中すると思います。

GZA様(2016/02/22) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,965円(公募価格比:+2,685円)
当たらないかなぁ
gen様(2016/02/20) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,050円(公募価格比:+1,770円)
需給で欲しいですね
まゆっぴ様(2016/02/19) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,910円(公募価格比:+1,630円)
IPO的には良案件だけど、ゴルフ需要のついては微妙。
hhgg様(2016/02/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,310円(公募価格比:+1,030円)
今後も伸びて行くんだろうか?
男子プロんp凋落振りは酷いもんだ
松山・岩田・石川プロの活躍次第なのかなぁ
ぐーたろう様(2016/02/19) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,150円(公募価格比:+2,870円)
ゴルフ人気が若干上昇気味。
意外に高いのでは?
冷静様(2016/02/19) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,880円(公募価格比:+1,600円)
希少
kuro様(2016/02/19) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,840円(公募価格比:+2,560円)
小さい、ロックも厳重

3倍で
ten様(2016/02/18) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+1,520円)
吸収金額が少ない。
鉄木真様(2016/02/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+720円)
こんなものかと・・・
ドックス様(2016/02/17) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,800円(公募価格比:+2,520円)
いい値、期待できそうです。
愛読者様(2016/02/17) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,700円(公募価格比:+2,420円)
欲しいですね。ただ業態としてはどのくらい需要があるのか、よく分かりませんが。
アルテ様(2016/02/17) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:8,800円(公募価格比:+7,520円)
ブラウン様(2016/02/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,820円(公募価格比:+2,540円)
カラメル様(2016/02/16) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,920円(公募価格比:+1,640円)
即金予想
アルファルファ様(2016/02/16) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,600円(公募価格比:+2,320円)
雪解けIPO
マラッカ様(2016/02/16) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,850円(公募価格比:+1,570円)
ふうな様(2016/02/16) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,993円(公募価格比:+1,713円)
kimi様(2016/02/16) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,220円(公募価格比:+940円)
最低でもこれくらいはいってほしい・・・
グロ様(2016/02/16) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,950円(公募価格比:+1,670円)
アロエ様(2016/02/16) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:+1,620円)
みんなゴルフ好き!?
トレンティーニ様(2016/02/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,250円(公募価格比:+1,970円)
ゴルフってだけで微妙な気がするが、とりあえずネット系ってことで高評価なのかな
エロインダー様(2016/02/15) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+2,220円)
東京東海の口座持ってないわ
残念
UG様(2016/02/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,350円(公募価格比:+1,070円)
需給感は良いが、ゴルフ関係ということで伸びはこれくらいかと。
oowarai様(2016/02/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+720円)
軽量級うえに!
taiki27様(2016/02/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+1,420円)
情報通信業と書いておけばこのぐらいは行ってしまうのがIPO。はてなより上がってしまうミステリィ。
モーラ様(2016/02/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,540円(公募価格比:+1,260円)
MM様(2016/02/15) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,870円(公募価格比:+2,590円)
ネット小型銘柄なので、3倍で予想しました。
my20001様(2016/02/14) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+2,720円)
相場の雰囲気はよくありませんが、その分、IPOに注目が集まるかもしれません。
ななし様(2016/02/14) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:+20円)
地合い悪化で投資マインド冷え込み。
本来のパフォーマンスを発揮できず沈む。
割れも有り得るかも。
しゅう様(2016/02/14) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,720円)
予想は3,000円としました。
3,000円のるかのらないかぐらいではないでしょうか。
べる様(2016/02/14) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:5,560円(公募価格比:+4,280円)
日経平均株価が崩壊しているのでIPOに資金が集中sるると予想します
IPO様(2016/02/13) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+1,520円)
じあいがよければもう少し高いか
豆次郎様(2016/02/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,480円(公募価格比:+1,200円)
東海東京に期待してます。
ダンディ岡野様(2016/02/13) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:9,800円(公募価格比:+8,520円)
高騰する可能性あり。
lucky☆様(2016/02/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,680円(公募価格比:+400円)
このころ日経株価上がってますように!
しまちゃん様(2016/02/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,550円(公募価格比:+1,270円)
初めて当たったのがアコーディアゴルフこれも欲しい
にゃが様(2016/02/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,250円(公募価格比:+2,970円)
成長性に期待
てるりん様(2016/02/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,980円(公募価格比:+1,700円)
信用の負けが酷すぎる今こそ東海東京証券の主幹事にかける
IPOハンター様(2016/02/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,020円(公募価格比:+1,740円)
これも欲しい!
T様(2016/02/11) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:5,000円(公募価格比:+3,720円)
当選期待
DIN様(2016/02/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+1,920円)
売出なく吸収金額少ない。S.0がどうか。
リャン様(2016/02/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,750円(公募価格比:+1,470円)
これくらい
オギ様(2016/02/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,540円(公募価格比:+1,260円)
欲しい
ぎゃーふぶ様(2016/02/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,820円(公募価格比:+2,540円)
こんくらい。
西やん様(2016/02/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,570円(公募価格比:+1,290円)
欲しいです。
とーます様(2016/02/04) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,550円(公募価格比:+1,270円)
小型で人気化しそう。日経不振でいきばの無い短期マネーが集中しそう。
流星キラリ様(2016/02/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,390円(公募価格比:+1,110円)
上場によりさらに認知され、業績もあがるでしよう、中期的にもっててもいい株かと思います。
My様(2016/02/02) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,855円(公募価格比:+2,575円)
希望的予想ですが・・・
カールおじさん様(2016/02/01) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:3,668円(公募価格比:+2,388円)
3倍くらいになぁれ。
ルイコスタ様(2016/02/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,720円)
アコーディアゴルフと比較してかなりのバリュー感があり格安な想定価格。
これはほしい。
インベーダーM様(2016/01/31) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,680円(公募価格比:+400円)
取りに行きます~
最低このくらいは!!
NB様(2016/01/31) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,940円(公募価格比:+1,660円)
全力申し込み!
勝ったり負けたり様(2016/01/31) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,080円(公募価格比:+800円)
きむ様(2016/01/31) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,320円(公募価格比:+1,040円)
だいぽん様(2016/01/30) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,980円(公募価格比:+1,700円)
ドンピシャでAmazonギフト券が当たりますように!
IPO大好きヾ(´・ω・`)ノ様(2016/01/29) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,390円(公募価格比:+2,110円)
本日発表ののマイナス金利導入でIPOへの影響はどうなるの?
steve様(2016/01/29) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+520円)
トレンドではないけど少し期待。
ぴち様(2016/01/29) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,600円(公募価格比:+3,320円)
主幹事が●村やみ●ほではなく東海東京なので当選の期待度は↑↑
豪ちゃん様(2016/01/29) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+1,120円)
このぐらいはいくでしょう。
朝が来た様(2016/01/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,100円(公募価格比:+1,820円)
ホールインワン
たー様(2016/01/28) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,990円(公募価格比:+2,710円)
小粒、ロックアップもかかってかなり好感です♪
ストックオプションもそんなに気にならないですね^^
富士山マガジンのイメージに近いのかな~?

いつもの小粒の跳ね上がるイメージを期待してます(笑)
3284様(2016/01/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,860円(公募価格比:+580円)
昨年2月の「KeePer技研」も東京東海証券さんが主幹事で良い結果でした。
今回も東海東京証券さんを信頼しています。
私は、浜銀TT証券さんで当たりたいです!
松村様(2016/01/27) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:4,950円(公募価格比:+3,670円)
超小型でプラチナチケット。
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。