ネクステージのIPO新規上場情報

着実に業績を伸ばしている中古自動車販売業
他の同業種との違いはパッと見で分からなかったので勉強します。
野村主幹事、ややマザーズらしくない業種に見えるが・・・東証マザーズ上場

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目

マザーズ企業らしくないマザーズ上場だが、上場市場がいいので注目度も上がりそう。

IPO自体が好調なので、同時期にIPOがない中、この銘柄にも注目が集まる。

 ２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から

2013年11月度の連結予想EPSは192.59円。
想定価格1,500円から計算されるPERは約7.79倍。

同業種比較ではやや割高かもしれないが、成長性はあり
またマザーズ上場で急成長の可能性もあるイメージから妥当性はあるかもしれない。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約12.3億円（想定価格ベースOA分含む）の小～中型IPO、
上場市場は東証マザーズ予定。主幹事は野村證券。

気になるのはストック・オプションの数と価格。
行使価格250円で約16万株、残り4万株ほどが450円。
行使価格が低く、公開価格との差を考えると売り要因となりそう。

またV.C.保有も44万株とかなりあるが、一部は売出となりその他もロックアップが
掛かっている。90日、または発行価格1.5倍で解除となる。

需給面ではストック・オプションの価格が気になりあまり良いとは言えないか？
枚数もそこそこなのでマザーズといえど、今の好調さのような暴騰は望めないといったところ。

 ４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど

業種は中古車販売で、ここだけ見ると魅力を感じ難い。
その他、マザーズ上場になるだけのなにか面白いものがあるのか見てみたが、
私の中では注目したいものは見つからなかった。

知名度の点でも、それほど高くないことをみれば魅力にはやや欠けるか？

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める

マザーズ上場とIPOが絶好調な部分が光る。
とりあえず業績もよく割安性もそこそこという判断で公募割れはしないと思うが、期待も持ちにくい。

タイミング的に他のIPOと離れていて悪くないので、
とりあえず参加ぐらいのBBスタンスか？

後、同じ自動車販売業ということで最近上場のICDAホールディングスの動向にも注目。

全体考察
総合得点は6点で、私のBBスタンスはB評価です