ジェイ・エス・ビー(3480)のIPO新規上場情報

ジェイ・エス・ビーの概要

ジェイ・エス・ビー
市場:東2 (不動産業)
事業内容:学生向け物件を中心とした不動産賃貸管理事業、高齢者住宅事業およびその他の事業

ジェイ・エス・ビーのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2017/06/28 (水)
BB期間 開始: 2017/06/30 (金) ~ 終了: 2017/07/06 (木)
公募価格決定 2017/07/07 (金)
購入申込期間 開始: 2017/07/11 (火) ~ 終了: 2017/07/14 (金)
上場予定日 2017/07/20 (木)

ジェイ・エス・ビーのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:450,700株
(公募:333,500株 / 売出:117,200株)売出株式比率:26.0%
O.A.分 67,600株
発行済株数 4,370,500株 (上場時、公募株数含む)
OR 11.9% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 3,100円
仮条件価格 3,100~3,200円 (変動率:0.0%+3.2% やや強気 )
公募価格 3,200円
IPOの資金用途 賃貸用不動産取得及び基幹システム刷新のための設備投資に充当する予定

ジェイ・エス・ビーのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 3,100円 3,200円
+100円
4,280円
+1,080円
4,165円
(-115円)
変化率 +3.2% +33.8% -2.7%
吸収金額 16.6億円 16.5億円
+0.51億円
22.1億円
+5.59億円
時価総額 135億円 139億円
+4.37億円
187億円
+47.2億円
184億円
-2.2億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

ジェイ・エス・ビーの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 378,700株 84.02% 417枚
SBI証券 22,500株 4.99% 101枚
野村證券 22,500株 4.99% 20枚
SMBC日興証券 4,500株 1.00% 5枚
岡三証券 4,500株 1.00% 5枚
いちよし証券 4,500株 1.00% 7枚
エイチ・エス証券 4,500株 1.00% 7枚
エース証券 4,500株 1.00% 38枚
西村証券 4,500株 1.00% -枚
(その他: カブドットコム証券 ライブスター証券 )
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 ジェイ・エス・ビー
所在地 京都市下京区因幡堂町655番地
設立 1990年07月27日
従業員数 750人
監査法人 有限責任監査法人トーマツ

ジェイ・エス・ビーの概況(直近の経営指標、業績予想)

ジェイ・エス・ビーの経営指標グラフ
・単独
決算期 売上(千)
変化率
経常利益(千)
変化率
当期利益(千)
変化率
純資産(千)
総資産(千)
2012/10
(単・24期)
24,509,790 537,976 364,538 3,898,807
19,015,246
2013/10
(単・25期)
24,935,111
1.7%
358,956
-33.3%
387,849
6.4%
4,291,240
19,350,597
2014/10
(単・26期)
28,204,299
13.1%
881,921
145.7%
320,815
-17.3%
4,375,754
19,175,250
2015/10
(単・27期)
28,436,436
0.8%
1,392,765
57.9%
803,348
150.4%
5,040,540
19,635,109
2016/10
(単・28期)
29,588,885
4.1%
1,528,523
9.7%
904,792
12.6%
5,850,213
22,102,142
・連結
決算期 売上(千) 経常利益(千) 当期利益(千) 純資産(千)
総資産(千)
2015/10
(連・27期)
32,058,755 1,419,408 811,629 5,432,240
21,102,414
2016/10
(連・28期)
34,063,698
6.3%
2,063,834
45.4%
1,187,197
46.3%
6,483,819
23,642,888
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2012/10(単・24期) 4,620.27 49,414.55 1,300
2013/10(単・25期) 4,915.71 54,388.35 1,625
2014/10(単・26期) 4,066.10 55,459.50 1,625
2015/10(単・27期) 199.58 1,248.59 1,625
2016/10(単・28期) 224.94 1,456.00 1,625
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2015/10(連・27期) 201.64 1,345.61 --
2016/10(連・28期) 295.15 1,613.69 --
予想PER 9.53倍 (2017/10連・参考EPS:325.25・想定価格3,100円ベース)
予想PBR 1.58倍 (2017/10連・参考BPS:1,967.61・想定価格3,100円ベース)
予想配当 37.00円(2017/10)

ジェイ・エス・ビーの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
岡 靖子 2,300,000 53.04 180日
NIFSMBC-V2006S3投資事業有限責任組合 318,000
(117,200:36.9%)
7.33 90日 or 1.5倍
OMインベストメント株式会社 285,000 6.57 180日
三菱UFJキャピタル4号投資事業有限責任組合 230,000 5.30 90日 or 1.5倍
その他191名 174,400 4.02
森トラスト株式会社 133,100 3.07 90日 or 1.5倍
みなとエクイティサポート投資事業有限責任組合 110,000 2.54 90日 or 1.5倍
株式会社関西アーバン銀行 78,900 1.82 90日 or 1.5倍
伊藤 敏浩 75,500 1.74
株式会社シティビルサービス 66,100 1.52
既存株主総計(52) 4,336,500 100 対象 3,653,000株
カバー率 84.24%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(6)
(内ロックアップ)
966,000株
966,000株(100.00%)

ジェイ・エス・ビーのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2016-10-14 299,500 1,300 (自)2018-11-01~(至)2026-09-30
SO総計(1) 299,500 上場時算入 0株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

ジェイ・エス・ビーの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:5点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
3,800円(想定価格比: +700円/+22.6%
直前予想
(上場前)
4,000円(公募比: +800円/+25.0%
初値 4,280円(公募比: +1,080円/+33.8%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 6点 (B:やや積極的)
東証2部上場で不動産セクターとパット見では不人気IPO。
ただし、売上もやや伸びで利益急上昇とマザーズ伸びの上昇。

低PERを考えると割安感も相まって、意外に狙い目IPOの可能性秘める。

京都本店、主幹事三菱と最近あまり見られない部分も多い。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

東証2部上場の不動産業ということで地味といえば地味。本社も京都。
ただ、業績は堅調に推移していて下値不安の少ないIPOになりそう。

同日上場にもなっているので初値に関しては期待薄か?

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2017年10月度の連結予想EPSは325.25円。
想定価格3,100円から計算される予想PERは約9.53倍。

現在の成長性を加味すれば割安水準と考えられるが、
低PERで放置されている銘柄が豊富な不動産賃貸業なだけに投資家からどう見られるか?

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約16.6億円(想定価格ベースOA分含む)の中規模IPO、
上場市場は東証2部市場。主幹事は三菱モルガン・スタンレー証券。

公募売出比は約3:1で公募が多い、オファリングレシオはかなり低い。
放出株が少ないのは良いが、既存株主にベンチャーキャピタル勢が残るのが残念

業種や上場市場に対して、やたらとベンチャーキャピタルからの出資が多いのが気になる。
上場時よりも上場後の爆弾が怖くて、買いにくい状況。
一方、ストック・オプションの未行使残もあるが、こちらは2018年11月以降から行使可能。

東証2部で20億より少なめの吸収金額で、それほど大きいとは言えず、
また放出株も少ない。しかし、既存株主の構成見ると買いづらいという状況。

初値の落ち着きどころは数%プラス程度の微増あたりか?

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

特に目新しい事業の印象はなく、学生の街、京都で活躍して幅を広げている不動産賃貸業の印象。
少子化などで一般的には苦しくなると言われている業界で現状は伸びている。

民泊関連(外国人受け入れなど)とか、新しいアイデア産業も取り込めるか?

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

初値という点では、東証2部・不動産セクターとなると期待し難い。
同日上場もあり、基本公募付近から少し上に落ち着くことが多くこちらも同様か?

既存株主に目を移すと思っている以上にV.C.からの出資が多いのが気になる
ベンチャー的な産業とは感じないが、資金投入している謎。
一先ずはロックアップ1.5倍もあるので、上場後そこまでは緩やかに期待か?

初値予想は10%~20%ぐらいプラスになれば、万々歳か?
評価としてはB(6)ぐらいの気分ですが、V.C.の不安感を加味してC評価にしました。
公募で貰えるなら、とりあえず欲しい銘柄です。

全体考察
総合得点は5点で、私のBBスタンスはC評価です

ジェイ・エス・ビーへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
ジェイ・エス・ビーの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:76件
読者予想サマリ 平均値:4,078円 | 中央値:3,790円 | 補正値:3,876円
最高:10,000円 >>>> 最低:2,944円
ワタキヨケント様(2017/07/14) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:3,550円(公募価格比:+350円)
不動産業は結構難しいと思う。その上に公開価格が3200円とかなり高額なのが気になります。
FU様(2017/07/14) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:3,350円(公募価格比:+150円)
2部だからこんなもんかな
aa様(2017/07/14) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,800円(公募価格比:+600円)
こんなもん
にっく様(2017/07/14) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,070円(公募価格比:+870円)
以外に、当選しなかったので人気は、ありそう。
たんと様(2017/07/13) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,050円(公募価格比:+850円)
最近の需給なら、4000は超えそう。当日は無理でも次日以降、上へ上へ行きそう。
ポチョムキン様(2017/07/13) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,200円(公募価格比:+1,000円)
結構上がるのでは。
あいちゃん。様(2017/07/13) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:4,040円(公募価格比:+840円)
直前の予想価格が4000円になり、それより少し上で決まりそうなので。
ごくう様(2017/07/12) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,670円(公募価格比:+470円)
SOLDM様(2017/07/12) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,500円(公募価格比:+1,300円)
割安感、希少月8月、VCは1.5倍の4800円以下までは問題なし。
ドンキー様(2017/07/12) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,250円(公募価格比:+1,050円)
枚数少なく希少性高いため、好地合の今なら4,000円は超えてきそう。
meg様(2017/07/12) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:4,200円(公募価格比:+1,000円)
微上昇かなー
yamara様(2017/07/12) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,900円(公募価格比:+700円)
このあたりか
ねこママ様(2017/07/11) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:3,500円(公募価格比:+300円)
当たるといいな。
時計様(2017/07/11) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:4,000円(公募価格比:+800円)
初めての予想です。
4000まではいくだろうと予想します。
津田様(2017/07/08) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:4,120円(公募価格比:+920円)
4000円突破を目指したい
zm様(2017/07/08) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,500円(公募価格比:+300円)
ai様(2017/07/07) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,800円(公募価格比:+1,600円)
こんなもんですわ
god様(2017/07/07) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,380円(公募価格比:+180円)
きりたん様(2017/07/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,610円(公募価格比:+410円)
そこそこ行くでしょう
ぐーたろう様(2017/07/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,470円(公募価格比:+270円)
辛うじて割れないかな?
シノ@様(2017/07/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,630円(公募価格比:+430円)
同時上場、VCありますが、今の地合いなら。
にゃが様(2017/07/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,480円(公募価格比:+1,280円)
そんなに魅力的ではないですが、今の地合いなら欲しい
孫の助様(2017/07/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:5,000円(公募価格比:+1,800円)
がんばれーヾ(o´∀`o)ノ
ぱんだ様(2017/07/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,790円(公募価格比:+590円)
割れないと思うので、当たってほしい。
あい様(2017/07/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+300円)
一応公募割れはないと思いたいけど、分からない。
けん様(2017/07/05) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,280円(公募価格比:+80円)
ノーコメント
点温膏様(2017/07/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,800円(公募価格比:+600円)
ちょっと規模が大きめなのでプラス5万いけばうれしい
Advanced様(2017/07/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,510円(公募価格比:+310円)
一応要注意かな
スティンガー様(2017/07/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,610円(公募価格比:+410円)
2部ですが、競合との比較で割安なので上昇余地ありとみます。
桜上水様(2017/07/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,210円(公募価格比:+10円)
VCが重そう、どすこい!
盛岡様(2017/07/04) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+800円)
2部で不動産で2社同時上場はちょっと不安ですが。
わらびもち様(2017/07/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,944円(公募価格比:-256円)
嫌な予感
りゅうじ様(2017/07/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,680円(公募価格比:+480円)
ルイコスタ様(2017/07/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,960円(公募価格比:+1,760円)
東2だがこれは上がりそう。
アロエ様(2017/07/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,400円(公募価格比:+200円)
地合いの良い今のうち!?
西の森様(2017/07/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:±0円)
移民が大量に押し寄せれば成長性無限大!
ペリドット様(2017/07/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,600円(公募価格比:+400円)
業態をみると伸びしろに限界がありそう
アルファルファ様(2017/07/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,960円(公募価格比:-240円)
公募割れするんじゃ・・・?
UFJ証券主幹事も不安です
たくあん様(2017/07/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,730円(公募価格比:+530円)
この位で
ミキ様(2017/07/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,250円(公募価格比:+1,050円)
欲しい
t11様(2017/07/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,540円(公募価格比:+340円)
3社同時はどうでしょう。
UG様(2017/07/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,350円(公募価格比:+150円)
魅力らしい魅力が無いねぇ
3300様(2017/07/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+100円)
地味だしこんなもん
ロデオ様(2017/07/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,800円(公募価格比:+1,600円)
VCの多さから1.5倍が目安になりそう。
愛読者様(2017/07/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+300円)
敢えて公募で手に入れるほどの銘柄ではないでしょうが、来年に向けて地味に上げていくと思います。
Hide様(2017/07/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,200円(公募価格比:+2,000円)
あおいそら様(2017/06/30) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:10,000円(公募価格比:+6,800円)
以外と
じじい様(2017/06/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,950円(公募価格比:+750円)
地味系のセクターなので初値売り勢にとっては
ベンチャーキャピタルは気にする必要はないとみる。
長期で伸びて分割を待つならともかく初値売り派としては
4000円を節目としてみれば充分優秀と考える。
かぶけ様(2017/06/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,050円(公募価格比:+850円)
懐かしい!学生時代よく物件見た!
でも、いつもミニミニで決めてた!
mm様(2017/06/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,650円(公募価格比:+450円)
人気業種で無いのでこれくらい。
kuro様(2017/06/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,800円(公募価格比:+1,600円)
ロックアップ解除の1.5倍つけば万々歳
my20001様(2017/06/29) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,700円(公募価格比:+500円)
二部ですから、どうでしょうか
nyancolo様(2017/06/28) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,250円(公募価格比:+50円)
びみょ~
yshi様(2017/06/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,430円(公募価格比:+1,230円)
1.5倍程度
赤羽様(2017/06/28) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+800円)
留学生30万人計画
Mz213様(2017/06/28) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:3,050円(公募価格比:-150円)
未だ2部上場には早すぎる感があります。旦那死去後の奥方ワンマン経営で53%の構成比で流動性薄い。賃貸物件にはサブリース物件が大多数。金利上昇後の経営に不安!?
yo様(2017/06/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,100円(公募価格比:+900円)
こなあんばいで~
sabaon様(2017/06/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+300円)
業績のびてるけど、VC多いし2部だしといまいちな要素もあるので、こんなものかと。
とーます様(2017/06/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,550円(公募価格比:+350円)
仮条件見てからかな
ここなちゃん様(2017/06/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,700円(公募価格比:+500円)
なんとなくこんな感じ。
かば34様(2017/06/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,450円(公募価格比:+250円)
枚数も多くなく、割れることはないでしょう。
ドラコリスク様(2017/06/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,940円(公募価格比:+740円)
成長性には疑問も...二部という事を差し引いても、初値はそこそこ付きそう。
クラ様(2017/06/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,550円(公募価格比:+350円)
みよぶー様(2017/06/18) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,600円(公募価格比:+1,400円)
若干、値がさ銘柄きましたね。ほしいです
ぴち様(2017/06/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,060円(公募価格比:+860円)
当選してもすぐには売らずホールドした方がよさそう
ほも様(2017/06/17) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+300円)
たく様(2017/06/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,200円(公募価格比:+1,000円)
業績も良さそうなので割れないと思います
タカ様(2017/06/16) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,150円(公募価格比:+1,950円)
予想当たれ!
hk様(2017/06/16) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,650円(公募価格比:+1,450円)
頑張れ!
なか様(2017/06/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,870円(公募価格比:+670円)
+20%前後
カレーどすた様(2017/06/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,950円(公募価格比:+1,750円)
地合いが良ければ東2でもこのくらいはいくのでは。
きむ様(2017/06/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,500円(公募価格比:+1,300円)
さくら様(2017/06/14) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,150円(公募価格比:-50円)
2部で微妙
ストライカー様(2017/06/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+100円)
チョイプラスかな
菅さん様(2017/06/14) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:8,860円(公募価格比:+5,660円)
俺も気張ってみた
あやめ様(2017/06/14) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:8,250円(公募価格比:+5,050円)
少し気張ってみた。
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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