Fringe81(6550)のIPO新規上場情報

Fringe81の概要

Fringe81
[6550]Fringe81
市場:東M (サービス業)
事業内容:インターネット広告配信プラットフォーム(アドネットワーク)等のサービス開発から広告主のマーケティング支援サービスの提供、ならびにHRテック領域等におけるウェブサービスの提供等

Fringe81のIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2017/06/06 (火)
BB期間 開始: 2017/06/08 (木) ~ 終了: 2017/06/14 (水)
公募価格決定 2017/06/15 (木)
購入申込期間 開始: 2017/06/19 (月) ~ 終了: 2017/06/22 (木)
上場予定日 2017/06/27 (火)

Fringe81のIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:260,100株
(公募:108,800株 / 売出:151,300株)売出株式比率:58.2%
O.A.分 39,000株
発行済株数 2,404,300株 (上場時、公募株数含む)
OR 12.4% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 2,070円
仮条件価格 2,400~2,600円 (変動率:+15.9%+25.6% 超強気 )
公募価格 2,600円
IPOの資金用途 当社のサービスにおける品質・安定性を支え、またさらなるユニークなサービスを立ち上げる技術力を向上させるための研究開発等に係る人件費や外部委託費の資金として、競争力の維持及び売上成長のための人材の採用育成費として充当する予定

Fringe81のIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 2,070円 2,600円
+530円
6,060円
+3,460円
3,845円
(-2,215円)
変化率 +25.6% +133.1% -36.6%
吸収金額 6.19億円 7.77億円
+1.58億円
18.1億円
+10.3億円
時価総額 49.7億円 62.5億円
+12.7億円
145億円
+83.1億円
93.9億円
-51億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

Fringe81の取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
野村證券 221,100株 85.01% 199枚
SMBC日興証券 10,400株 4.00% 10枚
みずほ証券 10,400株 4.00% 10枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 10,400株 4.00% 11枚
マネックス証券 5,200株 2.00% 52枚
岩井コスモ証券 2,600株 1.00% 3枚
(その他: カブドットコム証券 )
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 Fringe81
所在地 東京都港区六本木六丁目10番1号六本木ヒルズ森タワー8F
設立 2012年11月15日
従業員数 88人
監査法人 新日本有限責任監査法人

Fringe81の概況(直近の経営指標、業績予想)

Fringe81の経営指標グラフ
・単独
決算期 売上(千)
変化率
経常利益(千)
変化率
当期利益(千)
変化率
純資産(千)
総資産(千)
2013/03
(単・1期)
0 -530 -627 244,399
245,024
2014/03
(単・2期)
1,220,032
0.0%
-20,913
3,845.8%
-47,216
7,430.5%
282,382
822,961
2015/03
(単・3期)
2,413,954
97.9%
-69,731
233.4%
-100,181
112.2%
602,002
1,291,833
2016/03
(単・4期)
4,519,528
87.2%
-54,188
-22.3%
-55,219
-44.9%
546,782
1,622,550
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2013/03(単・1期) -50.23 263.23 0
2014/03(単・2期) -2,383.59 -2,052.80 0
2015/03(単・3期) -47.57 -62.27 0
2016/03(単・4期) -24.06 -86.33 0
予想PER 24.60倍 (2018/03単・参考EPS:84.13・想定価格2,070円ベース)
予想PBR 4.83倍 (2018/03単・参考BPS:428.58・想定価格2,070円ベース)
予想配当 0.00円(2018/03)

Fringe81の上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
田中 弦 1,245,100
(98,500:7.9%)
49.80 90日
テクノロジーベンチャーズ3号投資事業有限責任組合 421,100
(42,100:10.0%)
16.84 90日 or 1.5倍
株式会社サイバー・コミュニケーションズ 138,500 5.54 90日 or 1.5倍
株式会社サイバーエージェント 137,000 5.48 90日 or 1.5倍
松島 稔 61,000
(2,100:3.4%)
2.44 90日
電通デジタル投資事業有限責任組合 49,600 1.98 90日 or 1.5倍
グリー株式会社 49,600 1.98 90日 or 1.5倍
ドコモ・イノベーションファンド投資事業組合 49,600 1.98 90日 or 1.5倍
東山 友 45,000
(2,100:4.7%)
1.80 90日
TBSイノベーション・パートナーズ1号投資事業組合 44,700 1.79 90日 or 1.5倍
既存株主総計(33) 2,500,000 100 対象 2,355,100株
カバー率 94.20%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(5)
(内ロックアップ)
579,900株
579,900株(100.00%)

Fringe81のストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2013-04-12 148,700 200 (自)2015-04-16~(至)2023-04-12
2016-08-10 28,800 570 (自)2016-08-31~(至)2024-08-29
2016-08-10 26,000 2,014 (自)2018-09-04~(至)2026-09-02
2016-09-02 1,000 2,014 (自)2018-10-21~(至)2026-09-02
SO総計(4) 204,500 上場時算入 177,500株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

Fringe81の初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:8点 (A:積極的)
初値予想
(BB開始時)
5,600円(想定価格比: +3,530円/+170.5%
直前予想
(上場前)
5,200円(公募比: +2,600円/+100.0%
初値 6,060円(公募比: +3,460円/+133.1%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 9点 (A:積極的)
ネット広告関連で野村證券にしては吸収金額10億以下と小型。
次期(5期目)から黒字反転予想、売上は好調に右肩上がり、5期目はほぼ横ばい。

深掘りすると業績の動きに納得いかないものもあるが、小型IPOでネット系なら期待感で初値上昇か?

既存株主をみると大手通信・広告からのベンチャー系のイメージ。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

思いの外、数が少なくなった6月上場のマザーズネット系(アドテク系)
人気業種で高い成長率となれば、それなりの初値高騰や注目を集めそう。

社名もなんとなくかっこいい。むしろカッコつけかもしれないが・・・

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2018年3月度の単体予想EPSは84.13円。
想定価格2,070円から計算される予想PERは約24.6倍。

成長性を加味されているが、前期までは赤字だった企業。
さらに売上の伸びは鈍化しており、予想利益が問題ないかが難しいところ。
PER50倍ぐらいの分野ではあるが、割安性からは評価しにくい

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約6.19億円(想定価格ベースOA分含む)の小型IPO、
上場市場は東証マザーズ市場。主幹事は野村證券。

公募売出比は売出が若干多い程度。オファリングレシオがかなり低く抑えられ流通量を下げている。
公募株に希少性は出るが、ベンチャーキャピタルの保有も多く上場後の売り玉に注意。

既存株主には大手広告系のV.C.の名前が並ぶ。ここらは業務上関わり合いもあるようだが売り抜けもあるだろう。
ストックオプションも200円価格で約15万株あるなど、若干の売り圧力は感じる。

野村主幹事で10億以下の規模でマザーズ上場なら、
基本は上場後希少性が高く、初値は伸びやすい。

需給面では初値は問題なしと感じ、一方値が上がって落とし所が難しい。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

ネット広告系だが、強みとしては大手V.C.にものっているドコモ・電通・TBSなどの既存の顧客データを
扱える部分が強そう。見込み客に最適な広告出稿で効率化と最適化を図れそうだ。

単なるコンサル系ではなく、技術開発もしているので新たなアドテクの開発を期待できるか?というのもある。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

連続赤字から黒字転換で上場。株主に大手企業のベンチャーキャピタルがいることから
とりあえずは出資して上場ありきで進んでいるところがあるのは感じられる。

その為、業績予想に関しては不安点な部分があるが、
上場時に関しては吸収金額も小さく、需給面で初値高騰を予想。

ただ、主幹事は野村證券。個人で手に入れるのには難易度が高く、あまり楽しめないIPOという印象。
仮条件の大幅引き上げで、上場時からの参加者はますます不利な展開に・・・。

全体考察
総合得点は8点で、私のBBスタンスはA評価です

Fringe81へのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
Fringe81の初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:73件
読者予想サマリ 平均値:5,497円 | 中央値:5,360円 | 補正値:5,401円
最高:10,000円 >>>> 最低:3,050円
八王子のコアラ様(2017/06/22) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:5,200円(公募価格比:+2,600円)
これくらいですかね。
MS-06S様(2017/06/20) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:8,350円(公募価格比:+5,750円)
これくらい余裕でいきそう。
りゅうじ様(2017/06/19) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:6,800円(公募価格比:+4,200円)
初めての当選
期待を込めて
にゃんこ様(2017/06/19) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,530円(公募価格比:+1,930円)
当たるといいな。
revolution様(2017/06/17) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:5,380円(公募価格比:+2,780円)
日程が良い
ハリケーンフューリー様(2017/06/17) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:7,700円(公募価格比:+5,100円)
野村で200貰いました
めっちゃ高値予想です(笑)
佳子さま様(2017/06/17) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:8,100円(公募価格比:+5,500円)
単独上場、前後に上場無く珍しい位日程に恵まれたプラチナチケット.
東京オリンピックに向けて広告はさらに多様化、需要増。
当籤したので期待を込めて!
あか様(2017/06/16) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:5,600円(公募価格比:+3,000円)
ビーブレイクくらい行くかも
タカ様(2017/06/16) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,990円(公募価格比:+2,390円)
予想当たりますように♪
yamara様(2017/06/15) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:5,700円(公募価格比:+3,100円)
このあたりか
pen49様(2017/06/15) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,900円(公募価格比:+2,300円)
aa様(2017/06/15) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:5,000円(公募価格比:+2,400円)
こんなもん
ぎゃーふぶ様(2017/06/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:7,360円(公募価格比:+4,760円)
こんくらい。
ぱんだ様(2017/06/14) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,590円(公募価格比:+1,990円)
当たるといいな。
きりたん様(2017/06/14) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,320円(公募価格比:+2,720円)
大型株ではないので有望
kuro様(2017/06/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,900円(公募価格比:+1,300円)
解除条件の1.5倍で
meg様(2017/06/13) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,360円(公募価格比:+2,760円)
この枚数で野村だし2倍はほしい
あい様(2017/06/13) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:7,400円(公募価格比:+4,800円)
これくらい、いって欲しい。
麻世♪様(2017/06/13) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,090円(公募価格比:+490円)
野村は持っていないですが、他ので当たってほしいです
Advanced様(2017/06/13) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:8,000円(公募価格比:+5,400円)
日程が恵まれてる
桜上水様(2017/06/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,200円(公募価格比:+3,600円)
いちお小型なんで暴騰するだろう
hayanasu様(2017/06/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,630円(公募価格比:+3,030円)
野村に聞いてみたい。
kk様(2017/06/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,900円(公募価格比:+3,300円)
これくらい
ストライカー様(2017/06/11) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:5,880円(公募価格比:+3,280円)
期待を込めて
わらびもち様(2017/06/11) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:10,000円(公募価格比:+7,400円)
想定価格から30%もオーバーシュート
よっぽど人気があるのだろうか、それとも野村が糞なだけなのか
UG様(2017/06/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,840円(公募価格比:+2,240円)
強弱材料があって予想難しいですね
点温膏様(2017/06/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,000円(公募価格比:+3,400円)
利益が出てない状態での上場で不安だが伸びる
西の森様(2017/06/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,500円(公募価格比:+3,900円)
IoT関連
盛岡様(2017/06/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:5,250円(公募価格比:+2,650円)
アンビシャス上場の分差し引いても2倍ぐらいはいきそうです。
さんしゃいん様(2017/06/09) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,310円(公募価格比:+2,710円)
このくらい
ここなちゃん様(2017/06/09) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:6,450円(公募価格比:+3,850円)
なんとなくこんな感じ。
ピノキヨ様(2017/06/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:5,200円(公募価格比:+2,600円)
なんとなく
シノ@様(2017/06/08) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,660円(公募価格比:+4,060円)
野村で超強気の仮条件、良好なスケジュール。
VCありますが、初値は跳ねそうですね。
愛読者様(2017/06/08) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,550円(公募価格比:+2,950円)
かなり強気なのが気に入らないですね。想定価格は何なのでしょうか。
ダングラ様(2017/06/08) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,600円(公募価格比:+3,000円)
なんて読むの?笑
mm様(2017/06/08) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,290円(公募価格比:+2,690円)
条件引き上げにビックリ。
my20001様(2017/06/07) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:5,630円(公募価格比:+3,030円)
強気な価格設定ですね
なか様(2017/06/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,420円(公募価格比:+3,820円)
神様、どうぞ当選させてください。
t11様(2017/06/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,100円(公募価格比:+2,500円)
そこまで割安じゃないかもしれませんが、これくらいは上がる予想
ロデオ様(2017/06/07) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:6,000円(公募価格比:+3,400円)
初日にぎりぎり値が付くような気がします。
ペリドット様(2017/06/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,100円(公募価格比:+3,500円)
相変わらず丼勘定しかできんのな野村
アルファルファ様(2017/06/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:7,500円(公募価格比:+4,900円)
VC多めなので注意かな
スティンガー様(2017/06/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,550円(公募価格比:+3,950円)
この仮条件は何というか…。野村はやりすぎです。
かぶけ様(2017/06/06) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:6,150円(公募価格比:+3,550円)
意外に伸びないと予想
アロエ様(2017/06/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,800円(公募価格比:+4,200円)
急成長銘柄!?
yshi様(2017/06/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,945円(公募価格比:+2,345円)
2倍ぐらい
赤羽様(2017/06/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,900円(公募価格比:+1,300円)
森タワー
WESTICE様(2017/06/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,750円(公募価格比:+2,150円)
これくらいでしょうか
枚数少ないけど
ドラコリスク様(2017/06/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,500円(公募価格比:+1,900円)
IPOラッシュの中で即金を意識した値動きになるか?
にゃが様(2017/06/04) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,500円(公募価格比:+1,900円)
口座持ってません…。
残念。
とーます様(2017/06/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,530円(公募価格比:+1,930円)
何というかいろいろ微妙というか・・・
Williams様(2017/06/02) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:6,500円(公募価格比:+3,900円)
騰がると思われるが野村主幹事につき、配分は絶望的か。
クラ様(2017/06/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,570円(公募価格比:+970円)
Jack様(2017/05/31) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:7,000円(公募価格比:+4,400円)
超プラチナチケット!
野村主幹事で高騰必死!
ぴち様(2017/05/31) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,220円(公募価格比:+3,620円)
野村のマザーズ小型は落選祭り
toshi様(2017/05/29) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,050円(公募価格比:+450円)
50%はとれる
たく様(2017/05/29) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,800円(公募価格比:+2,200円)
これも欲しいな
hakio様(2017/05/29) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,300円(公募価格比:+1,700円)
asaka60様(2017/05/28) スタンス:(なし) メルアドなし BB期間終了前
予想値:4,070円(公募価格比:+1,470円)
dominion様(2017/05/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,140円(公募価格比:+540円)
将来有望株かも
fだ様(2017/05/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,800円(公募価格比:+1,200円)
こんなもんでしょう
ルイコスタ様(2017/05/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:6,000円(公募価格比:+3,400円)
久々の野村案件、軽量だしそこそこ跳ねる。
チャッピー様(2017/05/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,105円(公募価格比:+505円)
連続赤字。。本当に黒字転換するのだろうか。
希少価値を評価して1.5倍程度か。。
池山國隆様(2017/05/25) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,120円(公募価格比:+3,520円)
約3倍行くと思う
濵ちゃん様(2017/05/25) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:4,100円(公募価格比:+1,500円)
66dyead8yea様(2017/05/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,200円(公募価格比:+1,600円)
dominion様(2017/05/25) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,660円(公募価格比:+2,060円)
野村證券なら期待できるかも?
カレーどすた様(2017/05/25) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,750円(公募価格比:+2,150円)
読み方がよくわからないので3倍はいかないと見ました。あとストックオプションが少し多めですね。
sabaon様(2017/05/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,100円(公募価格比:+500円)
VCも多く、業績も今期はプラス見込とはいえ微妙に感じます。とはいえ、枚数が少ないのでプラスは確実だと思います。野村さま1枚お願いします。
けん様(2017/05/24) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,530円(公募価格比:+1,930円)
ノーコメント
村野様(2017/05/24) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:7,070円(公募価格比:+4,470円)
野村では珍しいお宝IPO
はっかい様(2017/05/24) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,280円(公募価格比:+3,680円)
なんでこんなに株数が少ないの! ただ参加するだけで望み薄。
きむ様(2017/05/23) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+1,400円)
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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