フュージョン(3977)のIPO新規上場情報

フュージョンの概要

フュージョン
[3977]フュージョン
市場:札ア (情報・通信業)
事業内容:ダイレクトマーケティング事業(ビッグデータ等の分析、マーケティングシステムの提供、各種プロモーションの企画・制作・コンサルティング)

フュージョンのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2017/02/02 (木)
BB期間 開始: 2017/02/06 (月) ~ 終了: 2017/02/10 (金)
公募価格決定 2017/02/13 (月)
購入申込期間 開始: 2017/02/15 (水) ~ 終了: 2017/02/20 (月)
上場予定日 2017/02/23 (木)

フュージョンのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:160,000株
(公募:120,000株 / 売出:40,000株)売出株式比率:25.0%
O.A.分 0株
発行済株数 720,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 22.2% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,000円
仮条件価格 1,000~1,140円 (変動率:0.0%+14.0% 強気 )
公募価格 1,140円
IPOの資金用途 事業拡大のための採用費及び人件費、広告宣伝費及び販売促進費、財務体質の強化を目的とした長期借入金の返済原資

フュージョンのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,000円 1,140円
+140円
2,872円
+1,732円
1,660円
(-1,212円)
変化率 +14.0% +151.9% -42.2%
吸収金額 1.60億円 1.82億円
+0.22億円
4.59億円
+2.77億円
時価総額 7.20億円 8.20億円
+1.80億円
20.6億円
+12.4億円
11.9億円
-8.7億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

フュージョンの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
岡三証券 140,800株 88.00% 141枚
SBI証券 8,000株 5.00% 36枚
上光証券 4,800株 3.00% -枚
SMBCフレンド証券 3,200株 2.00% 3枚
エイチ・エス証券 3,200株 2.00% 5枚
(その他:)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 フュージョン
所在地 札幌市中央区南十五条西九丁目2番30号
設立 1991年12月27日
従業員数 53人
監査法人 新日本有限責任監査法人

フュージョンの概況(直近の経営指標、業績予想)

フュージョンの経営指標グラフ
・単独
決算期 売上(千)
変化率
経常利益(千)
変化率
当期利益(千)
変化率
純資産(千)
総資産(千)
2012/02
(単・21期)
669,540 8,132 2,632 156,858
506,846
2013/02
(単・22期)
719,831
7.5%
12,304
51.3%
5,039
91.5%
160,698
515,333
2014/02
(単・23期)
880,690
22.3%
54,984
346.9%
29,446
484.4%
188,945
534,496
2015/02
(単・24期)
906,846
3.0%
66,037
20.1%
38,209
29.8%
225,654
652,981
2016/02
(単・25期)
985,804
8.7%
47,504
-28.1%
27,785
-27.3%
253,439
671,346
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2012/02(単・21期) 877.58 52,286.26 400
2013/02(単・22期) 1,679.91 53,566.17 400
2014/02(単・23期) 9,815.58 62,981.75 500
2015/02(単・24期) 63.68 376.09 0
2016/02(単・25期) 46.31 422.40 0
予想PER 18.54倍 (2017/02単・参考EPS:53.93・想定価格1,000円ベース)
予想PBR 1.84倍 (2017/02単・参考BPS:542.09・想定価格1,000円ベース)
予想配当 --(2017/02)

フュージョンの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
花井 秀勝 223,200
(40,000:17.9%)
37.20 180日
花井 優樹 109,000 18.17 180日
プログレス株式会社 80,000 13.33 180日
佐々木 卓也 65,800 10.97 180日
花井 智子 40,000 6.67 180日
株式会社サンクレエ 20,000 3.33
飯田 康人 12,000 2.00
花井 由香 12,000 2.00 180日
安田 真 8,000 1.33 180日
沖津 竜平 5,600 0.93
既存株主総計(31) 600,000 100 対象 538,000株
カバー率 89.67%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

フュージョンのストックオプション(新株予約権)の状況

ストックオプションの未行使残高はなし。

フュージョンの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:8点 (A:積極的)
初値予想
(BB開始時)
2,200円(想定価格比: +1,200円/+120.0%
直前予想
(上場前)
2,400円(公募比: +1,260円/+110.5%
初値 2,872円(公募比: +1,732円/+151.9%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 8点 (A:積極的)
札証アンビシャスへの上場は2015年6月のエコノス以来。吸収金額2億以下の極小IPO。
地方市場上場は初値高騰しにくい部分もあるが、業種などを見ると今回は伸びそう。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

札証アンビシャス単独上場は、2015年6月のエコノス以来、約2年ぶり。
地方市場として注目度は低いが、超小型なため当たれば大ホームランも。

フュージョンは業種や業績的には、それなりに注目される北海道の企業か?
3社同時上場という点は注意。残り2社はマザーズ上場。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2017年2月度の単体予想EPSは53.93円。
想定価格1,000円から計算される予想PERは約18.54倍。

単純に数字だけ見るとそれほど割安感も感じない部分はあるが、業績堅調ですぐに割安感でそう。
実績と堅調な数字も揃っていて、マーケティング系ながら投資先としての魅力あり。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約1.6億円(想定価格ベースOA分含む)の超小型IPO、
上場市場は札証アンビシャス。主幹事は岡三証券。

総数2000枚以下のプラチナチケット、公募が売り出しの3倍程度。
オファリングレシオも低く良好。

ベンチャーキャピタルからの出資は見当たらず。ストック・オプションもなし。
基本的に上場後から売り圧力はかなり低いとみられる。

地方市場なため参加者が限られるが、需給面では想像以上に抜群

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

変な(実態微妙な)コンサル系よりは、しっかりとしたDM系ビジネスで結果を残しており好感が持てる。
ネット系やマーケティング系なら地方でも活躍可能を証明する企業として、応援する人も多そうなイメージ。

規模が小さい分、一発を狙った投資先としても狙われる可能性あり。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

本当なら隠れて狙いたい銘柄だが、上場時期も目立つため初値からオーバーシュート気味になってしまいそう。
その為、できれば公募でも全力で欲しい銘柄になる。ただしプラチナチケットで取得困難。

ロックアップもきつく売りは公募組しか存在しなさそうで、
地方市場でも2倍以上の初値を見込める。

一応、3社同時上場と言うことも頭に入れると、想像よりも安い初値がついたらセカンダリーチャンスか?

全体考察
総合得点は8点で、私のBBスタンスはA評価です

フュージョンへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
フュージョンの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:67件
読者予想サマリ 平均値:2,333円 | 中央値:2,300円 | 補正値:2,310円
最高:4,250円 >>>> 最低:1,170円
キュートなパパさん様(2017/02/20) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,760円(公募価格比:+620円)
初値もフュージョン
アダン様(2017/02/19) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,400円(公募価格比:+1,260円)
上がってほしい
しらり様(2017/02/19) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,280円(公募価格比:+1,140円)
はげたか様(2017/02/17) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,390円(公募価格比:+1,250円)
2倍ぐらいかと。
ぎゃーふぶ様(2017/02/16) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,330円(公募価格比:+1,190円)
はずれ~どうでもいい。
pine様(2017/02/16) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,500円(公募価格比:+1,360円)
当てたいです
竜馬20000126様(2017/02/14) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:2,500円(公募価格比:+1,360円)
期待を込めて
yukishin様(2017/02/14) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,500円(公募価格比:+1,360円)
北の大地なのでわかりにくい。予想以上にいきそう。
ゆき様(2017/02/14) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:1,170円(公募価格比:+30円)
このくらいかと。
Shonenboy様(2017/02/12) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:2,255円(公募価格比:+1,115円)
当たれ!
masa様(2017/02/11) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,900円(公募価格比:+760円)
株数少ないが、3社同時なので、これぐらい。セカンダリーにもチャンスあり。
ごま様(2017/02/11) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,700円(公募価格比:+1,560円)
買いたいです。伸びるとおもう。
きりたん様(2017/02/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,420円(公募価格比:+1,280円)
もう少し高いかも
赤貧様(2017/02/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+1,110円)
ついこの前に上場したIPO株が最近大化けするケースが多い。
ぱんだ様(2017/02/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,970円(公募価格比:+830円)
札証?三社同日上場?でも、騰がるでしょう。
アロエ様(2017/02/10) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+2,060円)
まさかのロケットスタート初値!?
kuro様(2017/02/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,280円(公募価格比:+1,140円)
3社同日でも2倍以上になるだろう
yamara様(2017/02/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,410円(公募価格比:+1,270円)
このあたりか
よっちゃん様(2017/02/09) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,250円(公募価格比:+3,110円)
SBIポイント60点以上で挑戦。あたるといいな!
hanahana様(2017/02/09) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+1,260円)
当たるといいな
愛読者様(2017/02/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+1,160円)
地方上場ですから
UG様(2017/02/08) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,440円(公募価格比:+1,300円)
当たらないだろうなぁ
aa様(2017/02/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+1,060円)
こんなもん
シノ様(2017/02/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,650円(公募価格比:+1,510円)
札証ですが、超小型ですし跳ねると思います。
pinmet様(2017/02/07) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+860円)
岡三オンラインでは、取り扱わないとのことです。
mm様(2017/02/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,880円(公募価格比:+1,740円)
超小型なので2.5倍ぐらいはお願いします。
ペリドット様(2017/02/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+1,560円)
札証なのが不安だが・・・
最高峰様(2017/02/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,830円(公募価格比:+690円)
札幌と3社同時上場があるので少し厳しいかと
でも、欲しい!
chapter5様(2017/02/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:+1,760円)
上がると思います。
フジサン様(2017/02/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,420円(公募価格比:+1,280円)
業種・需給面は良いが、札証なので評価が難しい。
西の森様(2017/02/05) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+2,360円)
大噴火!
点温膏様(2017/02/05) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+1,110円)
札証は予想しにくいが、地合い的にはそこそこいくような気がする
カルボー様(2017/02/05) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+1,360円)
マイナーであるので、人気が出ると予想
Advanced様(2017/02/05) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+1,260円)
会社規模・成長性を考えると高PER容認OK
桜上水様(2017/02/05) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+1,660円)
札証革命を起こそうではないか
わらびもち様(2017/02/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+360円)
超小型だけどアンビシャスでは厳しいかと
盛岡様(2017/02/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,050円(公募価格比:+910円)
一時期は地方証券所単独上場というだけで、
あっさり公募割れしたもんですが、
今は良い時代になりましたね。
愛美NO1様(2017/02/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,990円(公募価格比:+850円)
期待値!
よっぴ様(2017/02/03) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+1,360円)
2倍ほどの2500円を予想します
かぶけ様(2017/02/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,810円(公募価格比:+1,670円)
めんこい子だぁ~
my20001様(2017/02/03) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,230円(公募価格比:+1,090円)
東証ならもう少し上がったかもしれません
アルファルファ様(2017/02/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+860円)
地方上場だが即金ありえるか?
はまちゃん様(2017/02/02) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,850円(公募価格比:+710円)
麻世♪様(2017/02/02) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+960円)
当たるといいな
na様(2017/02/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,450円(公募価格比:+1,310円)
初めてのipo
みよぶー様(2017/02/01) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+1,460円)
最近、当たりにくくなったと感じません?こんなS級クラスがほしいです。
赤羽様(2017/01/30) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:+760円)
札幌熱くなれよ
強引なトレミー様(2017/01/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,340円(公募価格比:+1,200円)
札証なので、初値は控え目に。ロックアップがしっかりしているのと、ストックオプションが無いから面白くなるかも?
スティンガー様(2017/01/28) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,100円(公募価格比:+1,960円)
実は大化けするのではないかと思います。
とーます様(2017/01/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,150円(公募価格比:+1,010円)
マザーズなら良かったのに。どうせ当たらないか。
カレーどすた様(2017/01/26) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+2,160円)
札幌市場というのがよく分りません。マザーズならもっといくでしょう。吸収金額の低さが魅力です。
マック様(2017/01/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:+260円)
まず、上場が札証アンビシャスなので期待が持てないが、会社自体は悪くないのと、どうも上場日が2月権利落ち最終日のようなので持ち越すと株主総会の出れる権利を得られる。
興味ない人には興味ないがこれをどう考えるかが一番のカギ。
もしかしたら配当も出るかもという期待もいるかもしれないし、、、
kane様(2017/01/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+960円)
はてな
NA-様(2017/01/24) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+660円)
これくらい
Y様(2017/01/23) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+860円)
当たれ~
たく様(2017/01/23) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+1,160円)
小さくていいね
ルイコスタ様(2017/01/23) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,860円)
札証アンビシャスなので過度な上昇は期待できない。
が業種と需給のバランスで3倍程度まではあるとみる。
mako様(2017/01/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+960円)
主幹事は岡三証券あたるといいけど。。。だけど無理かな
津田様(2017/01/22) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+1,360円)
需給も良く、上がりそう。
ぴち様(2017/01/21) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,970円(公募価格比:+830円)
当選する気が全くしない
ze様(2017/01/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,350円(公募価格比:+1,210円)
まあこれくらいは。
ドサンコ様(2017/01/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+1,360円)
北の大地 頼むぞ!
ばってら様(2017/01/21) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+1,060円)
期待を込めて
モトさん様(2017/01/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,060円(公募価格比:+920円)
yshi様(2017/01/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+510円)
カールおじさん様(2017/01/20) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,017円(公募価格比:+877円)
2017年なので、2017円。
きむ様(2017/01/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,870円(公募価格比:+730円)
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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