リファインバース(6531)のIPO新規上場情報

リファインバースの概要

リファインバース
市場:東M (サービス業)
事業内容:廃棄物に再資源化処理を行うことで合成樹脂を製造し販売する再生樹脂製造販売事業、産業廃棄物の収集運搬・中間処理を行う産業廃棄物処理事業

リファインバースのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2016/07/08 (金)
BB期間 開始: 2016/07/12 (火) ~ 終了: 2016/07/19 (火)
公募価格決定 2016/07/20 (水)
購入申込期間 開始: 2016/07/21 (木) ~ 終了: 2016/07/26 (火)
上場予定日 2016/07/28 (木)

リファインバースのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:164,800株
(公募:90,000株 / 売出:74,800株)売出株式比率:45.4%
O.A.分 24,700株
発行済株数 1,378,310株 (上場時、公募株数含む)
OR 13.7% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,700円
仮条件価格 1,500~1,700円 (変動率:-11.8%0.0% 中立 )
公募価格 1,700円
IPOの資金用途 再生樹脂製造販売事業における再生ナイロン製品の量産化のため、当社子会社インバースプロダクツ株式会社が設置する予定のナイロン再生設備への設備投資として全額充当する予定

リファインバースのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,700円 1,700円
±0円
2,770円
+1,070円
2,542円
分割 2倍
(+2,314円)
変化率 0.0% +62.9% +83.5%
吸収金額 3.22億円 3.22億円
±0.0億円
5.24億円
+2.27億円
時価総額 23.4億円 23.4億円
±0.0億円
38.1億円
+14.7億円
76.4億円
+37.8億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

リファインバースの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
大和証券 148,500株 90.11% 223枚
みずほ証券 6,600株 4.00% 7枚
SBI証券 3,300株 2.00% 15枚
SMBC日興証券 1,600株 0.97% 2枚
いちよし証券 1,600株 0.97% 2枚
エース証券 1,600株 0.97% 14枚
ちばぎん証券 1,600株 0.97% -枚
(その他:)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 リファインバース
所在地 東京都中央区日本橋人形町三丁目10番1号
設立 2003年12月25日
従業員数 118人
監査法人 新日本有限責任監査法人

リファインバースの概況(直近の経営指標、業績予想)

リファインバースの経営指標グラフ
・単独
決算期 売上(千)
変化率
経常利益(千)
変化率
当期利益(千)
変化率
純資産(千)
総資産(千)
2011/06
(単・8期)
510,344 -16,058 -350,601 282,563
351,153
2012/06
(単・9期)
481,475
-5.7%
11,315
-170.5%
-207,666
-40.8%
410,230
294,937
2013/06
(単・10期)
562,856
16.9%
33,776
198.5%
-91,231
-56.1%
501,461
267,562
2014/06
(単・11期)
626,282
11.3%
19,647
-41.8%
16,632
-118.2%
15,170
855,118
2015/06
(単・12期)
702,781
12.2%
5,586
-71.6%
285
-98.3%
15,456
921,666
・連結
決算期 売上(千) 経常利益(千) 当期利益(千) 純資産(千)
総資産(千)
2014/06
(連・11期)
1,702,227 102,666 68,803 54,099
1,340,321
2015/06
(連・12期)
1,809,389
6.3%
149,030
45.2%
70,111
1.9%
124,211
1,403,251
2016/06
(連・13期)
2,048,000
13.2%
237,000
59.0%
155,000
121.1%
0
0
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2011/06(単・8期) -2,205.07 -10,398.89 0
2012/06(単・9期) -1,020.10 -12,975.97 0
2013/06(単・10期) -439.33 -14,108.13 0
2014/06(単・11期) 12.91 -2,780.35 0
2015/06(単・12期) 0.22 -2,779.64 0
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2014/06(連・11期) 53.41 -2,683.73 --
2015/06(連・12期) 54.42 -2,509.71 --
2016/06(連・13期) 120.74 309.95 --
予想PER 14.08倍 (2016/06連・参考EPS:120.74・想定価格1,700円ベース)
予想PBR 5.48倍 (2016/06連・参考BPS:309.95・想定価格1,700円ベース)
予想配当 0.00円(2016/06)

リファインバースの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
株式会社産業革新機構 250,000 17.48 90日 or 1.5倍
越智 晶 174,760 12.22 90日 or 1.5倍
MSIVC2008V投資事業有限責任組合 159,000 11.12 90日 or 1.5倍
住友商事株式会社 119,250 8.34 90日 or 1.5倍
住江織物株式会社 105,000 7.34 90日 or 1.5倍
三井住友海上C2005V投資事業有限責任組合 100,000 6.99 90日 or 1.5倍
株式会社新生銀行 88,000 6.15 90日 or 1.5倍
NVCC6号投資事業有限責任組合 85,400 5.97 90日 or 1.5倍
越智 敏裕 60,500 4.23 90日 or 1.5倍
九州ベンチャー投資事業有限責任組合 53,750 3.76
既存株主総計(54) 1,430,275 100 対象 1,327,410株
カバー率 92.81%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(15)
(内ロックアップ)
761,920株
691,520株(90.76%)

リファインバースのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2008-09-29 1,965 4,576 (自)2010-09-30~(至)2018-09-29
2016-04-22 80,000 20 (自)2011-09-29~(至)2021-09-28
2016-04-22 50,000 1,000 (自)2016-02-08~(至)2024-02-07
2016-04-22 10,000 2,000 (自)2016-04-22~(至)2026-04-22
SO総計(4) 141,965 上場時算入 141,965株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

リファインバースの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:7点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
3,081円(想定価格比: +1,381円/+81.2%
直前予想
(上場前)
2,550円(公募比: +850円/+50.0%
初値 2,770円(公募比: +1,070円/+62.9%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象
「東京に油田を見つけた企業。」はキャッチフレーズ。廃棄物再生事業。プラチナチケット。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

7月の後半のIPOで、そこからIPOの空白期間となることもあり短期筋の注目を集めそう。
業種としては再生事業で面白いが、IPOとしては小型すぎる点や、既存株主構成が気になるところ。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2016年6月度の連結予想EPSは120.74円。
想定価格1,700円から計算される予想PERは約14.08倍。

黒字化して3年と、これからの伸びに期待したいところでPER的には問題なし。
ただ、気になるのは資産の方で産業革新機構に助けてもらって、上場して金集めの感がある。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約3.22億円(想定価格ベースOA分含む)の小型IPO、
上場市場は東証マザーズ市場で主幹事は大和証券。

総数1600枚程度のプラチナチケット。公募売出比は半々程度。

既存株主には筆頭株主の産業革新機構を始めベンチャーキャピタルや
商社・銀行の名が並ぶ。90日or1.5倍のロックアップがあるが、1.5倍で解除となると
売り抜けたい株主多数と見て良い。

ストック・オプションも20円価格が混ざっており、他の1000円以上のものと乖離があり
違和感を感じる。ここも早々に権利行使されるのではないだろうか?

差し当たっての上場規模の小ささから需給面ではプラスが予定されるが、
1.5倍以上になった時の売り圧力を考えると、誰が買うんだろう?という感覚もあり。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

再生事業自体は面白みがあるが、その面白みのある事業で、
なかなかうまくいってなかったのが、過去の業績から読み取れる。

未来を見れば期待できる産業かも知れないが株主構成がすっきりしていない分、投資対象としては難しい。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

小型で初値売り勝負の銘柄、とはいっても枚数が少なく公募で手に入れるのは難しい。
業種自体は悪くないが、上場まで流れが気になる。

初値的にはやはりロックアップ解除の1.5倍価格が目途で、
これ以上行くとセカンダリー勢も怖くて手が出せないのであろうか?
一度1.5倍を付けてしまえば、早い者勝ちの売りが出てきそうでとても怖い。

総合評価は7点のBとするが、初値売りにとってA評価、中長期的にはC~Dぐらいの気分。

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です

リファインバースへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
リファインバースの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:72件
読者予想サマリ 平均値:3,116円 | 中央値:2,980円 | 補正値:3,021円
最高:7,130円 >>>> 最低:600円
里予様(2016/07/25) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,000円(公募価格比:+1,300円)
任天堂の資金が流れるなら、これくらいでしょうか。
セカンダリーは怖くて出来ないです。
キュートなパパさん様(2016/07/25) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,950円(公募価格比:+250円)
パス
べる様(2016/07/24) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,750円(公募価格比:+2,050円)
期待も込めて
どあ様(2016/07/22) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,040円(公募価格比:+1,340円)
参戦できず!ほしかったなあ。
kenji様(2016/07/21) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,600円(公募価格比:+2,900円)
小粒・・産廃再資源化 これは 伸びますね
IPOハンター様(2016/07/21) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,700円(公募価格比:+1,000円)
当選しておくれ
やまたる様(2016/07/20) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,150円(公募価格比:+450円)
応募するの忘れてて涙目です
おこじょ様(2016/07/20) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,800円(公募価格比:+1,100円)
セカンダリーで一瞬3000円タッチ?
SBI証券から補欠当選してるけど、
全く繰上げ期待できないですね(笑)
ふく様(2016/07/20) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,520円(公募価格比:+1,820円)
がんばれ!!
ペリドット様(2016/07/19) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,600円(公募価格比:+2,900円)
大和で当てたいね
シーボルト¥様(2016/07/19) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,150円(公募価格比:+2,450円)
東京に油田をみつけた企業
点温膏様(2016/07/19) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,700円(公募価格比:+2,000円)
リサイクル企業ということで業種的にも人気化しそう
西の森様(2016/07/19) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:5,000円(公募価格比:+3,300円)
臆病者はお断り銘柄
桜上水様(2016/07/19) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,800円(公募価格比:+2,100円)
仮条件が弱いのが気になるけど
VCが多いのが原因?
わらびもち様(2016/07/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:+1,200円)
とりあえず小型だから大丈夫かな!
kuro様(2016/07/19) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,550円(公募価格比:+850円)
ヨシムラの二の舞
R様(2016/07/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+700円)
きりたん様(2016/07/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,230円(公募価格比:+530円)
夏休み前に的中して。
赤貧様(2016/07/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+550円)
廃棄物再資源化は利益が安定しそう。
アロエ様(2016/07/19) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,250円(公募価格比:+2,550円)
ライン上場でipo人気!?
HBB様(2016/07/19) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,540円(公募価格比:+840円)
盛岡様(2016/07/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,500円(公募価格比:+2,800円)
環境銘柄として買われるかも
アルファルファ様(2016/07/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,550円(公募価格比:+850円)
ベンチャーキャプピタルが多い
ロックアップ解除の1.5倍に売りが多く並ぶ可能性
DIN様(2016/07/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,550円(公募価格比:+850円)
需給面で問題なし
クリオネ様(2016/07/18) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+1,500円)
tokio様(2016/07/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+550円)
自己資本比率:1.7%
あおいそら様(2016/07/18) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,450円(公募価格比:+1,750円)
地合が良い
マッキー様(2016/07/17) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+1,500円)
VC大丈夫?
williams様(2016/07/17) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+2,300円)
騰がると思います。
蚊様(2016/07/17) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,200円(公募価格比:+2,500円)
需給的には、「上」以外に考えられない。タイミングも悪くない。
強引なトレミー様(2016/07/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,020円(公募価格比:+1,320円)
HD様(2016/07/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,400円(公募価格比:+1,700円)
2倍くらいでしょうか。
ごじ様(2016/07/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,220円(公募価格比:+520円)
上限+2倍で。
りゅう様(2016/07/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,840円(公募価格比:+1,140円)
買いたいです
oowarai様(2016/07/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+800円)
そこそこという感じか
プルシア様(2016/07/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,560円(公募価格比:+860円)
カブスキ様(2016/07/14) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:-50円)
宜しくお願いします
元祖しんちゃん様(2016/07/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,850円(公募価格比:+1,150円)
かぶけ様(2016/07/13) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,720円(公募価格比:+1,020円)
小型すぎ~
タケ様(2016/07/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,300円)
ピッタリ
VAN様(2016/07/13) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,020円(公募価格比:+320円)
ヒデやん様(2016/07/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,480円(公募価格比:+1,780円)
UG様(2016/07/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,140円(公募価格比:+440円)
仮条件も弱気なところを見ると、大きな期待は持てないかも
mm様(2016/07/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,980円(公募価格比:+1,280円)
売り圧力はかなりある。
釣り師様(2016/07/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+550円)
産廃事業。なくなることはないので欲しいです。
koh+様(2016/07/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+800円)
GUT様(2016/07/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+2,300円)
枚数少ないしやや注目されてるので初値だけ上がるのでは?
ただし環境関連はセカンダリー人気が期待できない
愛美NO1様(2016/07/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,950円(公募価格比:+1,250円)
期待し過ぎかも?
ino様(2016/07/09) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,045円(公募価格比:+345円)
my20001様(2016/07/09) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+1,100円)
事業内容は良さそうです
ごまさわ様(2016/07/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+1,500円)
あく様(2016/07/08) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,600円(公募価格比:+1,900円)
上がりそうな気が
AJAX様(2016/07/07) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+1,800円)
VC気になるが、産廃業で小型、枚数も少ないので伸びる。
aaa様(2016/07/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,550円(公募価格比:+850円)
koreguraide
管さん様(2016/07/05) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:600円(公募価格比:-1,100円)
大和嫌い
gOn様(2016/07/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,250円(公募価格比:+1,550円)
新興市場に追い風吹いてます。
今の地合い続くならこのくらいで寄っるかな
クリーガー様(2016/07/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:+200円)
ぶーごん様(2016/06/30) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,880円(公募価格比:+180円)
業種が微妙
にゃが様(2016/06/29) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,150円(公募価格比:+450円)
IPO的には微妙な業種ですが、個人的に産廃系は好きな業種です。
asa様(2016/06/28) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,300円)
スレイヤーズの主人公みたい
モト3様(2016/06/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,220円(公募価格比:+1,520円)
期待を込めて。
けん様(2016/06/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,820円(公募価格比:+2,120円)
ノーコメント
てっちゃん様(2016/06/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,680円(公募価格比:+1,980円)
こんなものかと。
とーます様(2016/06/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,550円(公募価格比:+850円)
1.5倍で。以上お願いします
toshi様(2016/06/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,520円(公募価格比:+1,820円)
2倍は軽い
ぴち様(2016/06/25) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,260円(公募価格比:+3,560円)
後半戦の大和に好銘柄揃い(と言いたかったが、コメダがどうなる?)
ルイコスタ様(2016/06/24) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,960円(公募価格比:+3,260円)
吸収金額少なく、業種的にも期待大。
つぼつぼ様(2016/06/23) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,020円(公募価格比:+1,320円)
当選本数が少ないのは初値にとってプラス。
ただし途方もなく当たらない(笑)。
カールおじさん様(2016/06/23) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:6,230円(公募価格比:+4,530円)
19万枚なら、これくらいになるかな?
ww99様(2016/06/23) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:-200円)
きむ様(2016/06/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,160円(公募価格比:+460円)
松村様(2016/06/23) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:7,130円(公募価格比:+5,430円)
4k大型テレビが買えるくらいの利益かな。
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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