インソース(6200)のIPO新規上場情報

インソースの概要

インソース
[6200]インソース
市場:東M (サービス業)
事業内容:研修をはじめとする社会人向け教育サービス

インソースのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2016/06/30 (木)
BB期間 開始: 2016/07/04 (月) ~ 終了: 2016/07/08 (金)
公募価格決定 2016/07/11 (月)
購入申込期間 開始: 2016/07/12 (火) ~ 終了: 2016/07/15 (金)
上場予定日 2016/07/21 (木)

インソースのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:1,950,000株
(公募:700,000株 / 売出:1,250,000株)売出株式比率:64.1%
O.A.分 292,500株
発行済株数 8,218,300株 (上場時、公募株数含む)
OR 27.3% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 520円
仮条件価格 460~520円 (変動率:-11.5%0.0% 中立 )
公募価格 520円
IPOの資金用途 営業力強化のための営業所・事業所の新設・移転、及び業容拡大に伴う本社移転による敷金や造作・内装工事等の費用、公開講座事業拡大のためのセミナールーム拡張費用、顧客向けシステムである外販システムや公開講座システム等の機能強化や新規開発費用、業務効率向上のための社内基幹システム開発費用

インソースのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 520円 520円
±0円
810円
+290円
2,002円
(+1,192円)
変化率 0.0% +55.8% +147.2%
吸収金額 11.6億円 11.6億円
±0.0億円
18.1億円
+6.50億円
時価総額 42.7億円 42.7億円
±0.0億円
66.5億円
+23.8億円
164億円
+97.9億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

インソースの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
みずほ証券 1,716,200株 88.01% 1,716枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 68,200株 3.50% 75枚
岡三証券 58,500株 3.00% 59枚
SMBC日興証券 39,000株 2.00% 39枚
東洋証券 29,200株 1.50% 29枚
SBI証券 19,500株 1.00% 88枚
マネックス証券 9,700株 0.50% 97枚
SMBCフレンド証券 9,700株 0.50% 10枚
(その他: カブドットコム証券 )
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 インソース
所在地 東京都千代田区神田錦町一丁目19番1号神田橋パークビル5F
設立 2002年11月08日
従業員数 182人
監査法人 新日本有限責任監査法人

インソースの概況(直近の経営指標、業績予想)

インソースの経営指標グラフ
・単独
決算期 売上(千)
変化率
経常利益(千)
変化率
当期利益(千)
変化率
純資産(千)
総資産(千)
2011/09
(単・9期)
1,130,559 127,135 63,398 141,514
389,210
2012/09
(単・10期)
1,428,620
26.4%
161,032
26.7%
93,550
47.6%
226,076
521,688
2013/09
(単・11期)
1,670,515
16.9%
253,995
57.7%
134,654
43.9%
351,366
803,069
2014/09
(単・12期)
2,007,605
20.2%
329,321
29.7%
194,404
44.4%
533,783
1,006,531
2015/09
(単・13期)
2,377,815
18.4%
393,030
19.3%
233,142
19.9%
741,671
1,238,262
・連結
決算期 売上(千) 経常利益(千) 当期利益(千) 純資産(千)
総資産(千)
2014/09
(連・12期)
2,039,064 315,987 180,890 519,733
994,694
2015/09
(連・13期)
2,423,369
18.8%
398,382
26.1%
238,314
31.7%
732,794
1,234,609
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2011/09(単・9期) 19,034.84 37,787.55 2,400
2012/09(単・10期) 2,498.01 6,036.77 272
2013/09(単・11期) 3,595.57 9,382.29 568
2014/09(単・12期) 25.95 71.00 4
2015/09(単・13期) 31.01 98.65 4
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2014/09(連・12期) 24.15 69.13 --
2015/09(連・13期) 31.70 97.47 --
予想PER 15.62倍 (2016/09連・参考EPS:33.29・想定価格520円ベース)
予想PBR 3.38倍 (2016/09連・参考BPS:153.62・想定価格520円ベース)
予想配当 4.00円(2016/09)

インソースの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
株式会社ルプラス 3,360,000 43.72 90日
舟橋孝之 1,775,500 23.10
川端久美子 1,016,000 13.22 90日
株式会社ブレイク 250,000 3.25 90日
日証金信託銀行株式会社信託口8230003 230,000 2.99 90日
大島浩之 226,500 2.95 90日
黒田敏之 151,000 1.96 90日
井東昌樹 150,000 1.95 90日
舟橋清之 80,000 1.04 90日
インソース従業員持株会 68,500 0.89
既存株主総計(45) 7,685,800 100 対象 5,642,000株
カバー率 73.41%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

インソースのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2014-09-01 58,000 312 (自)2016-12-01~(至)2021-08-31
2014-09-01 109,500 312 (自)2018-12-01~(至)2024-08-31
SO総計(2) 167,500 上場時算入 0株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

インソースの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:7点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
850円(想定価格比: +330円/+63.5%
直前予想
(上場前)
980円(公募比: +460円/+88.5%
初値 810円(公募比: +290円/+55.8%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象
社会人研修サービス、業績順調。マザーズ上場。

・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

研修や社員教育等、社会人向けの教育サービス。
社外へのアウトソーシングの流れは加速しており、そこそこの注目。

LINEの一大案件が終わった後だが、同日上場になったのが残念。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2016年9月度の連結予想EPSは33.29円。
想定価格520円から計算される予想PERは約15.62倍。

成長鈍化気味ながら割安感は多少あり、仮条件も強気に来てないので買いやすい価格帯。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約11.6億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO、
上場市場は東証マザーズ市場で主幹事はみずほ証券。

公募売出比は7:12と売出のほうが多いが気になるほどではない。
単価が安いので、枚数が多くなり広く浅く配分されそうなのは当選しやすく好感

既存株主にベンチャーキャピタルの保有は見当たらない、
またストック・オプションも上場時には行使期間に入らない、内容も312円で少量と気にならない程度。

枚数が多いので公募組の初値売りを除けば、需給面は問題なしか?

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

個人的には需要も高まっているし、必要とされるサービスなので魅力はあると感じる。
eラーニングも手がけており、システムさえ作ればいろいろなところで使える。

直近ではチエルの株価動向なども参考になるか?

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

とにかく買いやすい価格帯で、枚数も多いので初値売りで軽い利益が出そうな銘柄。
やや不調の初値が続くみずほ証券主幹事だが、今回は問題なさそう。

仮条件が意外にも弱気な点や、10億を超える規模で同時上場になったことなどを
差し引いてB評価にしておきます。個人的には買いやすいのでAぐらいの気持ちです。

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です

インソースへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
インソースの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:70件
読者予想サマリ 平均値:933円 | 中央値:927円 | 補正値:929円
最高:2,350円 >>>> 最低:390円
oowarai様(2016/07/14) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:700円(公募価格比:+180円)
このくらいは
タケ様(2016/07/13) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,100円(公募価格比:+580円)
2倍期待
TSK様(2016/07/13) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:999円(公募価格比:+479円)
マザーズ&お手頃価格で人気化必至
チャトラ様(2016/07/13) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:880円(公募価格比:+360円)
ポチョムキン様(2016/07/13) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:848円(公募価格比:+328円)
これくらいいけばいいかも。
VAN様(2016/07/13) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:927円(公募価格比:+407円)
shot様(2016/07/12) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,000円(公募価格比:+480円)
希望値
tramut様(2016/07/12) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:950円(公募価格比:+430円)
今が旬
ぎゃーふぶ様(2016/07/12) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:888円(公募価格比:+368円)
みずほサンキュー!
やまたる様(2016/07/11) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,120円(公募価格比:+600円)
希望的観測も込めて。
べる様(2016/07/10) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:930円(公募価格比:+410円)
期待を込めて
ino様(2016/07/09) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:975円(公募価格比:+455円)
E.T様(2016/07/09) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:880円(公募価格比:+360円)
ちょっと弱気にこれぐらい
IPOハンター様(2016/07/09) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,100円(公募価格比:+580円)
これも2倍前後かな
西やん様(2016/07/09) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:760円(公募価格比:+240円)
欲しい~
マッキ―様(2016/07/09) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:620円(公募価格比:+100円)
もう少し初音つく?
じぇい様(2016/07/09) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:780円(公募価格比:+260円)
今後働き手が減っていく中で今いる従業員の質の向上は企業にとっての大命題。
企業の存続にも関わる事なので成長性はかなりある。
初値そこそこで伸びるパターンかと予想。
みずほのIPOは初値はいかないけど安心感がある。
たー坊様(2016/07/08) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,220円(公募価格比:+700円)
きりたん様(2016/07/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:680円(公募価格比:+160円)
結構上がりそう。
ぐーたろう様(2016/07/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:660円(公募価格比:+140円)
研修・教育関係は大事な業種だけれど地味。
kuro様(2016/07/08) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:820円(公募価格比:+300円)
やや小さい、その割に抽選枚が多い、同日上場

抽選に当たった人は寄ってから売った方が高く売れると思う
こるむ様(2016/07/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:800円(公募価格比:+280円)
×150%
高橋様(2016/07/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:390円(公募価格比:-130円)
低価格で枚数も多いので当選しやすい。たぶん100株程度の分配多数。上がっても100円で1万円程度の利食い。
あまり投資家にメリットあるとは思えない。ただ業績はある程度頭打ちとみるし研修がどれだけ今後も需要があるか?
企業は一人三万払うとして人件費込で一日六万の教育コスト。税金でやっている官庁ならともかく気づきだけでそこまでお金が払える会社がどれだけあるか?また参入障壁の低さや将来的に急成長の業種ではないと思うので買いが続かないとみてこの価格。
しゅう様(2016/07/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:780円(公募価格比:+260円)
1.5倍で予想してみました。
カズ様(2016/07/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:720円(公募価格比:+200円)
シーボルト¥様(2016/07/07) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,150円(公募価格比:+630円)
2倍!
アロエ様(2016/07/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,070円(公募価格比:+550円)
セラクの強さに続ける!?
桜上水様(2016/07/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:700円(公募価格比:+180円)
機関向けには不人気??
サーファー野郎様(2016/07/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:780円(公募価格比:+260円)
ゆっくり、少しづつ上げて下さい。
その前に当たりますように(#^.^#)
カールおじさん様(2016/07/06) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,560円(公募価格比:+1,040円)
LINEで、IPO人気が出て、その勢いで、公募価格の3倍になるかな?
わらびもち様(2016/07/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,250円(公募価格比:+730円)
7月は新規上場が少な目だから地合いは良いかも
アルファルファ様(2016/07/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,100円(公募価格比:+580円)
単価低めなのが残念
1000円以上にしてほしい
ヒデやん様(2016/07/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:930円(公募価格比:+410円)
盛岡様(2016/07/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:950円(公募価格比:+430円)
LINE上場後でIPOが注目されるかもしれませんね
西の森様(2016/07/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:900円(公募価格比:+380円)
弱気な仮条件見ると4桁は無理そうだ
点温膏様(2016/07/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:800円(公募価格比:+280円)
自己啓発本も発行してるらしい
星様(2016/07/05) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,010円(公募価格比:+490円)
これくらいか
かぶけ様(2016/07/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:570円(公募価格比:+50円)
そこそこ
UG様(2016/07/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:620円(公募価格比:+100円)
微益というところでしょうか。
愛読者様(2016/07/04) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+480円)
お手頃で好感だが、利益としてはあまりでなさそう。
aaa様(2016/07/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:880円(公募価格比:+360円)
koreguraide
mm様(2016/07/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:650円(公募価格比:+130円)
公募割れはしないと思います。
DIN様(2016/07/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:676円(公募価格比:+156円)
規模で3割程度プラス予想
960様(2016/07/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:960円(公募価格比:+440円)
直近IPOは良好ですので
愛美NO!1様(2016/07/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:940円(公募価格比:+420円)
倍は無理か?
gOn様(2016/07/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+480円)
新興市場に追い風吹いてます。
同日上場考慮しこのくらいで寄ってセカンダリーに期待
my20001様(2016/07/02) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:860円(公募価格比:+340円)
相場もすこーし持ち直してきました。
釣り師様(2016/07/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:970円(公募価格比:+450円)
社会人教育機関…個人的には必要と思うが、美人投票でそう思うかは微妙。
とーます様(2016/07/02) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:770円(公募価格比:+250円)
会社で教育関係も担当しているが、この会社を見たかどうか?
というかそもそも、公的機関でも安くやっていたり、
不況なら教育自体に費用かけない。

とはいえ初値はプラスで広くハッピーになれば良いですね
浜ちゃん様(2016/07/02) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:854円(公募価格比:+334円)
当選したら上記の値段買うつもりでいる、
The 様(2016/07/02) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,124円(公募価格比:+604円)
moto様(2016/07/01) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,080円(公募価格比:+1,560円)
今は小型のIPOが圧倒的にいいですよ。
にゃが様(2016/06/29) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,200円(公募価格比:+680円)
業績が右肩上がりなのが魅力です。
亮汰様(2016/06/28) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:450円(公募価格比:-70円)
某証券主幹事のIPOはかなりマイナスや半値になったのと、今後の市場の不安、そもそも教育の市場規模や不況になると削減されるビジネス(無くても困らないビジネス)、またオーナが大半の株を持つ会社で配当が低い場合に今まで痛い目にあっている事やラインに資金が行くとか諸々考えると300円台で売り出すのが妥当と考えてこの値段
モト3様(2016/06/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:890円(公募価格比:+370円)
期待を込めて。
てっちゃん様(2016/06/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,020円(公募価格比:+500円)
こんなものかと。
ななし様(2016/06/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:680円(公募価格比:+160円)
厳しい地合いが続くだろうが、社会人教育と言うあまり見かけない分野で独自性があり伸びそう
mako様(2016/06/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+480円)
価格が低いので2倍でも1000円 物足りない




あく様(2016/06/23) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:980円(公募価格比:+460円)
これくらいかな?
毎日勉強様(2016/06/22) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,040円(公募価格比:+520円)
価格が安い分、買いが入りやすいと思う、ズバリ2倍で!
ごまさわ様(2016/06/22) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,050円(公募価格比:+530円)
つぼつぼ様(2016/06/20) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,200円(公募価格比:+680円)
昔少々噛んでいた業界。システム一度作ってしまい、リピーター(毎年受けてくれる)を上手く掴めば利益率の高い業種。将来性に期待。
todo様(2016/06/20) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+480円)
行けるかどうかは、イギリス次第。セカンダリーでもいい。
ルイコスタ様(2016/06/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:770円(公募価格比:+250円)
価格が安いので旨味にかけるが、そこそこ検討すると予想。
ぴち様(2016/06/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:850円(公募価格比:+330円)
業種など全く違うが、昨年のブランジスタはここより低い公募額450円から今年15,000円超えまでぶっ飛んだし、当選したら放置しておくかな
きむ様(2016/06/18) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:970円(公募価格比:+450円)
fafa様(2016/06/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+480円)
上場日を被らすなとあれほど・・・
ぶーごん様(2016/06/17) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:440円(公募価格比:-80円)
参入障壁の低い業種?で差別化難しいか。
いい会社かもしれないが、枚数の多さもネックかも。
やみざ様(2016/06/17) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:760円(公募価格比:+240円)
枚数、業種、規模のどれもそんな魅力を感じない。
特に枚数の多さが売り圧力になるかと。
松村様(2016/06/17) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,350円(公募価格比:+1,830円)
高級冷蔵庫が買えるくらいの利益かな。
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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