バリューHRのIPO新規上場情報

バリューHRの概要

バリューHR
[6078]バリューHR
市場:JQS (サービス業)
事業内容:健康保険組合の設立及び保健事業支援、並びに健康管理サービスの提供

バリューHRのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2013/09/13 (金)
BB期間 開始: 2013/09/17 (火) ~ 終了: 2013/09/24 (火)
公募価格決定 2013/09/25 (水)
購入申込期間 開始: 2013/09/26 (木) ~ 終了: 2013/10/01 (火)
上場予定日 2013/10/04 (金)

バリューHRのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:360,000株
(公募:245,000株 / 売出:115,000株)売出株式比率:31.9%
O.A.分 54,000株
発行済株数 1,238,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 33.4% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,800円
仮条件価格 1,800~2,000円 (変動率:0.0%+11.1% 強気 )
公募価格 2,000円
IPOの資金用途 バリューカフェテリア事業におけるシステム及びソフトウェア等の設備資金に充当する予定

バリューHRのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,800円 2,000円
+200円
4,035円
+2,035円
2,435円
分割 2倍
(+835円)
変化率 +11.1% +101.8% +20.7%
吸収金額 7.45億円 8.28億円
+0.82億円
16.7億円
+8.42億円
時価総額 22.2億円 24.7億円
+2.47億円
49.9億円
+25.1億円
68.2億円
+18.3億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

バリューHRの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
野村證券 306,000株 85.00% 275枚
エイチ・エス証券 18,000株 5.00% 29枚
SBI証券 10,800株 3.00% 49枚
岡三証券 10,800株 3.00% 11枚
マネックス証券 7,200株 2.00% 72枚
いちよし証券 7,200株 2.00% 11枚
(その他: 野村ネット&コール )
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 バリューHR
所在地 東京都渋谷区千駄ヶ谷五丁目21番14号
設立 2001年07月04日
従業員数 196人
監査法人 明治監査法人

バリューHRの概況(直近の経営指標、業績予想)

バリューHRのストックオプション(新株予約権)の状況

データ未更新。2015年6月以降の上場銘柄に関して情報更新中です。

バリューHRの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:7点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
2,800円(想定価格比: +1,000円/+55.6%
直前予想
(上場前)
3,000円(公募比: +1,000円/+50.0%
初値 4,035円(公募比: +2,035円/+101.8%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象
東証・大証統合後初のジャスダックスタンダード上場銘柄
業績は緩やかに伸びているが目立ったところは見えない。
価格設定に合わせてソフト・ランディングしそうな銘柄。

健康は大切ですが、似たような業種はすでにたくさんあるような・・・
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

ジャスダックスタンダード銘柄にしては、ユニーク感あり。
ただ企業向けサービスの感触があり、やや地味な形。

個人的には結構特殊なサービスに見えて注目度は高め。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2013年12月度の連結予想EPSは158.25円。
想定価格1,800円から計算されるPERは約11.4倍。
仮条件は上げてきており上限で決まると公開価格は2000円になる。

業績は微増程度で伸びが少なく、PERでみてもお得感が感じづらい。

このあたり予想PERで10倍以下ぐらいの価格設定だったら嬉しかったが・・・
今のIPO好調の中、贅沢な要求か?

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約7.45億円(想定価格ベースOA分含む)の小型IPO、
上場市場はジャスダックスタンダード。主幹事は野村證券。

ロックアップの掛かっていないV.C.が目につく。
19万株ほどは上場当初から売り玉になりうると見ておいた方がいい。
その上で2000円という価格で買いがどれだけ入るかになりそう。

ストック・オプションの残数も22万株ほど。
行使価格は700~753円で、公開価格の半額以下となる。
その半分以上は上場直後には行使できないので、その点では少し安心感。

公募総数が多くないので需給面では大丈夫だとは思うが、
さらに上場時からV.C.の売り玉があると考えたほうがいいだろう。

さらには価格設定でお得感を感じにくいとなれば、
IPO人気だけで、どの程度上場日に買いが入るかはやや不安な気がす る。

 4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

業種としては健康テーマとして独自性はあると思う。
これで収益さえ大きく伸ばしていれば問題はないが、微増状態なのが魅力にかける。

上場後知名度が上がり、多くの人が利用するような体制になれば面白そう。
またIPOという視点で見ればこういった特殊な感じのする企業は人気がある。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

今のIPO人気の状態では、野村主幹事の特殊システム系?銘柄はまず初値は大丈夫と感じる。

しかしながらもう少し利益の伸び方が大きく増加していればよかったが、
いまいち期待ほどの伸びが見れないのが残念。

個別視点ではややマイナス面が目立つ割には、
公募取得も難しい銘柄なので個人で公募取得を狙うには厳しい銘柄か?


全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です

バリューHRへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
バリューHRの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:24件
読者予想サマリ 平均値:3,173円 | 中央値:3,000円 | 補正値:3,052円
最高:5,500円 >>>> 最低:2,080円
tarm様(2013/09/30) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,100円(公募価格比:+1,100円)
枚数少なすぎ・・・
よ様(2013/09/30) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,800円(公募価格比:+800円)
補欠だけど繰上は無理だろうなあ
1I2Z4C9Q様(2013/09/27) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:4,920円(公募価格比:+2,920円)
JASDAQ銘柄1.4×株数の少なさ1.6×業種の人気度1.1=2.464
ががが様(2013/09/27) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,490円(公募価格比:+490円)
増税決定&経済対策不十分による相場の冷え込みを受けると予想。
マリンドラグーン様(2013/09/26) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:5,500円(公募価格比:+3,500円)
株数が少ないのでこれくらい行くとおもう
だえ様(2013/09/26) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:3,120円(公募価格比:+1,120円)
期待を込めて。
ミュッキー様(2013/09/25) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,600円(公募価格比:+1,600円)
当たった人羨ましいです。
ten様(2013/09/24) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,200円(公募価格比:+2,200円)
業績はあまり伸びていないが、株数が少ない。
oowaraiboom様(2013/09/22) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,100円(公募価格比:+2,100円)
ついてる49様(2013/09/21) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:+900円)
ゲット
ぽん様(2013/09/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+400円)
らじあんす様(2013/09/20) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:5,000円(公募価格比:+3,000円)
これはあたりませんね
愛読者様(2013/09/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,050円(公募価格比:+1,050円)
最近はわかりませんが,想定以上に上に触れることが多いですから
ぽんて16様(2013/09/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+1,300円)
これくらいはいくでしょ!
イエティ様(2013/09/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,620円(公募価格比:+620円)
bakuterinn様(2013/09/17) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,764円(公募価格比:+1,764円)
希望のある企業だと思います
hebe様(2013/09/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,000円)
成長性に欠ける銘柄ですが、今年は小型という材料だけでも結構良い初値を付けることがありますので、今回はそれに当てはまるかもしれないということで強気予想です。
my20001様(2013/09/14) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+1,300円)
好調な流れが続くでしょうか
ts様(2013/09/13) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+100円)
それなりかと
ラッキー様(2013/09/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+200円)
健康は大切。地味ではあるがこれから少しずつ伸びていくと思う。
初値はそんなに高騰しないだろう!
いそよし様(2013/09/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,160円(公募価格比:+160円)
ヒロ人様(2013/09/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+300円)
希望様(2013/09/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,080円(公募価格比:+80円)
参考値-予想2013年12月期売上19.5億経常利益3。02億純利益1.68億EPS135.7円想定価格PER13.26倍。配当25円。「1」売上利益の伸びが無い「2」事業が地味「3」配当妙味無し何か魅力がほしい案件
きむ様(2013/08/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,150円(公募価格比:+150円)
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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