チェンジ(3962)のIPO新規上場情報

チェンジの概要

チェンジ
[3962]チェンジ
市場:東M (情報・通信業)
事業内容:モビリティ、IoTビッグデータ、クラウド、セキュリティなどのテクノロジーを活用したサービス及びIT人材育成のための研修の提供(NEW-ITトランスフォーメーション事業)

チェンジのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2016/09/05 (月)
BB期間 開始: 2016/09/07 (水) ~ 終了: 2016/09/13 (火)
公募価格決定 2016/09/14 (水)
購入申込期間 開始: 2016/09/16 (金) ~ 終了: 2016/09/23 (金)
上場予定日 2016/09/27 (火)

チェンジのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:490,000株
(公募:280,000株 / 売出:210,000株)売出株式比率:42.9%
O.A.分 0株
発行済株数 3,160,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 15.5% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,150円
仮条件価格 1,080~1,200円 (変動率:-6.1%+4.3% 中立 )
公募価格 1,200円
IPOの資金用途 NEW-ITトランスフォーメーション事業の人材の増加にかかる人件費、優秀な人材の採用のための採用費、陣容拡大に伴う本社移転費用

チェンジのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,150円 1,200円
+50円
2,999円
+1,799円
7,370円
(+4,371円)
変化率 +4.3% +149.9% +145.7%
吸収金額 5.63億円 5.88億円
+0.24億円
14.6億円
+8.81億円
時価総額 36.3億円 37.9億円
+1.58億円
94.7億円
+56.8億円
238億円
+144億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

チェンジの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
SBI証券 416,500株 85.00% 1,874枚
マネックス証券 14,700株 3.00% 147枚
みずほ証券 14,700株 3.00% 15枚
SMBC日興証券 9,800株 2.00% 10枚
エース証券 9,800株 2.00% 83枚
SMBCフレンド証券 4,900株 1.00% 5枚
東海東京証券 4,900株 1.00% 5枚
東洋証券 4,900株 1.00% 5枚
藍澤證券(アイザワ証券) 4,900株 1.00% -枚
極東証券 4,900株 1.00% -枚
(その他: 楽天証券 )
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 チェンジ
所在地 東京都港区虎ノ門三丁目17番1号
設立 2003年04月10日
従業員数 53人
監査法人 新日本有限責任監査法人

チェンジの概況(直近の経営指標、業績予想)

チェンジの経営指標グラフ
・単独
決算期 売上(千)
変化率
経常利益(千)
変化率
当期利益(千)
変化率
純資産(千)
総資産(千)
2011/03
(単・8期)
724,008 45,723 22,066 250,755
666,984
2012/03
(単・9期)
973,572
34.5%
87,410
91.2%
15,120
-31.5%
265,875
804,230
2013/03
(単・10期)
915,387
-6.0%
103,625
18.6%
-51,298
-439.3%
204,640
678,827
2014/03
(単・11期)
1,029,101
12.4%
119,415
15.2%
32,943
-164.2%
237,600
614,084
2014/09
(単・12期)
711,176
-30.9%
74,053
-38.0%
43,082
30.8%
280,603
767,325
2015/09
(単・13期)
1,400,138
96.9%
137,670
85.9%
82,817
92.2%
370,420
793,635
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2011/03(単・8期) 2,424.89 27,555.50 0
2012/03(単・9期) 1,661.59 29,217.10 0
2013/03(単・10期) -5,715.50 23,795.38 0
2014/03(単・11期) 3,830.68 27,627.92 0
2014/09(単・12期) 16.70 108.76 0
2015/09(単・13期) 30.89 137.96 0
予想PER 29.11倍 (2016/09単・参考EPS:39.50・想定価格1,150円ベース)
予想PBR 4.42倍 (2016/09単・参考BPS:260.34・想定価格1,150円ベース)
予想配当 --(2016/09)

チェンジの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
神保 吉寿 782,100 23.45 180日
福留 大士 478,800 14.35 180日
金田 憲治 377,700 11.32 180日
伊藤 彰 377,700 11.32 180日
石原 徹哉 377,700 11.32 180日
髙橋 範光 268,800 8.00 180日
Jun Emi 150,000 4.50
山田 裕 118,800 3.56 180日
チェンジ従業員持株会 105,000 3.15 180日
JIG-SAW株式会社 45,000 1.35
既存株主総計(50) 3,335,700 100 対象 2,886,600株
カバー率 86.54%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

チェンジのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2014-09-23 323,100 67 (自)2016-09-26~(至)2024-09-20
2016-07-06 156,600 250 (自)2017-10-16~(至)2025-10-10
SO総計(2) 479,700 上場時算入 323,100株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

チェンジの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:9点 (A:積極的)
初値予想
(BB開始時)
3,500円(想定価格比: +2,350円/+204.3%
直前予想
(上場前)
3,200円(公募比: +2,000円/+166.7%
初値 2,999円(公募比: +1,799円/+149.9%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象
SBI証券主幹事、オーバーアロットメントなし。
IoT、クラウドなどテーマ性高い、企業向けシステム導入。
初値高騰要素は非常に多い。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

モバイル、IoT、クラウド、セキュリティ技術など注目のテーマがてんこ盛りの企業
また法人向けサービスを展開しているという点でもIPOでは初値高騰の要素の一つ。

スケジュール感的にやや上場が詰まっていて、その中での注目度は疑問だが問題なしと見る。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2016年12月度の単独予想EPSは96.48円。
想定価格920円から計算される予想PERは約9.54倍。

予想PBRもほぼ1倍と、想定される価格帯ではお得感が十分でている。
価格帯も買いやすく、価格設定からは高評化出来ると感じる。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約5.63億円(想定価格ベースOA分含む)の小型IPO、
上場市場は東証マザーズ市場で主幹事はSBI証券。

公募売出比は公募が若干多い程度。また最近では珍しくオーバーアロットメントがない。

ベンチャーキャピタルからの出資は見当たらない。
ロックアップも価格解除条件なしの180日とかなりきついものとなっている。
気になるのはストック・オプションが行使可能期間のものが32万株ほど、67円という破格価格という部分。

冷やし玉や、大きな売り玉があまり見えないので、手を付けない主幹事も考えると
かなり初値高騰する可能性を孕んでいる

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

業種としては流行りのテーマでしっかりと業績も伸び、現時点で魅力は高い
またコンシューマー向けではなく企業向けサービスという点で、一時的な流行りでなく企業の地盤になれば強い。

文句なし銘柄と言っても良さそう。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

ほぼ最強銘柄なので、総合評価は気になる点から書くと
1.ストック・オプションの行使価格の安さ
2.主幹事SBI証券による、公募株の初値売りの多さ
3.業績は伸びてはいるが、前年度よりマイナスもあり荒削りな部分。
荒削りな部分は逆にもっと伸びる可能性もあるということであまり気にはしない。

少しマイナス面をまとめても、今回は初値高騰のプラス面が多い。
特にOAなしなど、急騰しても構わない姿勢も見える。主幹事が制御出来ない(しない)ほど高騰するかが焦点。

個人の参加としてはIPOチャレンジポイントで無理やり上手に取れるかが問題。

全体考察
総合得点は9点で、私のBBスタンスはA評価です

チェンジへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
チェンジの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:80件
読者予想サマリ 平均値:3,256円 | 中央値:3,080円 | 補正値:3,133円
最高:7,890円 >>>> 最低:1,380円
torin様(2016/09/23) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,760円(公募価格比:+1,560円)
即金ラインが目安だろう。
赤羽様(2016/09/21) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,600円(公募価格比:+1,400円)
落選…
mtana様(2016/09/21) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:4,800円(公募価格比:+3,600円)
初日は値段がつかないでしょう。
sakai1様(2016/09/19) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:7,890円(公募価格比:+6,690円)
何処にも弱点なし
k93様(2016/09/18) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:5,000円(公募価格比:+3,800円)
Iot関連最強
やま様(2016/09/17) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:3,900円(公募価格比:+2,700円)
セカンダリー、中長期的にも楽しみです。
ぶーごん様(2016/09/17) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,600円(公募価格比:+3,400円)
これくらいか
渡世人様(2016/09/17) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:5,500円(公募価格比:+4,300円)
公募価格が非常に買い易い価格帯。
値ごろ感で買いが殺到する。
としっち様(2016/09/17) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:4,080円(公募価格比:+2,880円)
公募価格の3.4倍を予想しました。いちゃってください。
初日寄り付かず・・・。即金規制かな。
当選者は、成売りしないで、指値売りをしたほうが良いと思います。
キュートなパパさん様(2016/09/15) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,160円(公募価格比:+1,960円)
業界に変革をもたらす
ken様(2016/09/15) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,200円(公募価格比:+2,000円)
SBIで当選。初値で売るべきなのかな、やっぱり。
友人は億単位の口座なので、ポイント無しでも高確率で当選している模様。
ao様(2016/09/15) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:7,500円(公募価格比:+6,300円)
300株ゲット!!!いやっほううううううううううう!!!
初値買いの方々あとはせいぜい頑張って高値まで引っ張り上げのほうをよろしく!!!
ふじえだ様(2016/09/15) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:2,750円(公募価格比:+1,550円)
IoT、クラウド、セキュリティと内容的には魅力的。あと、OA分がないのも好感◎。SBI主幹事で高騰可能性有も、ここは期待を込めて初日2.3倍(2760円)直前のこの位で寄らせてください。複数枚欲しい!
いそよし様(2016/09/15) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:3,080円(公募価格比:+1,880円)
当選しました。 この程度を期待しています。
たけさん様(2016/09/14) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,200円(公募価格比:+2,000円)
これ位を期待してます。
parms様(2016/09/14) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,480円(公募価格比:+1,280円)
チャモちゃん様(2016/09/13) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,980円(公募価格比:+1,780円)
これは暴騰するでしょ!
ipoポイント全力で投入!
べる様(2016/09/13) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,980円(公募価格比:+2,780円)
期待も込めてこのくらいかと。
ぐーたろう様(2016/09/13) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,050円(公募価格比:+1,850円)
将来性のある、いい株だなー。 
きりたん様(2016/09/13) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:3,080円(公募価格比:+1,880円)
ちょっと高過ぎるかも。
ぱんだ様(2016/09/13) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+1,600円)
倍以上になりそう。
kuro様(2016/09/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+600円)
抽選に当たった人は寄ってから売った方が高く売れると思う
抽選枚数が多いから売り注文出して仕事へ行く人が多いと
初値が伸びないと思う
アロエ様(2016/09/13) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,550円(公募価格比:+2,350円)
人気化必至!?
ペリドット様(2016/09/13) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,350円(公募価格比:+2,150円)
フィットのように大失敗することはない
カズ様(2016/09/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,790円(公募価格比:+1,590円)
西の森様(2016/09/12) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,100円(公募価格比:+1,900円)
売り上げは伸び悩んでるが、将来性に期待したい
新規公開株式様(2016/09/12) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,800円(公募価格比:+2,600円)
絶対欲しい
点温膏様(2016/09/12) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:+1,700円)
旬のビッグデータ、クラウド系
シーボルト¥様(2016/09/12) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,250円(公募価格比:+2,050円)
SBIで当てたいですね
たはらっち様(2016/09/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+1,200円)
業績的には少し落ち着くのかしら
ルイコスタ様(2016/09/12) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,800円)
公募価格の2.5倍くらいでは。最強銘柄。
やまたる様(2016/09/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,900円(公募価格比:+2,700円)
こんなもんかと
桜上水様(2016/09/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+1,500円)
割安設定なので安心感がある
わらびもち様(2016/09/11) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+1,600円)
SBI、SBIかぁ・・・
当てたいなぁ
アルファルファ様(2016/09/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,700円(公募価格比:+2,500円)
地合いさえよければ
IPOハンター様(2016/09/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+2,100円)
2倍以上は間違いなさそう
盛岡様(2016/09/10) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,400円(公募価格比:+2,200円)
5倍ぐらいいっちゃうかも
うに様(2016/09/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,800円)
市場に嫌な風が吹いて来ましたが、この位は行くと思います。
UG様(2016/09/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,440円(公募価格比:+1,240円)
SBI主幹事は初値はあまり伸びないのがね・・・
ぽっぽぴ様(2016/09/08) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+400円)
初値もいい方向でチェンジ!
AMON様(2016/09/08) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,200円(公募価格比:+3,000円)
OAなしなので上がりそう
スティンガー様(2016/09/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,950円(公募価格比:+1,750円)
SBI主幹事ですが、3,000円手前までは行くのではないかと期待しています。
モト3様(2016/09/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,750円(公募価格比:+1,550円)
このぐらい行くかと
タテメ様(2016/09/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+800円)
1.5倍
mm様(2016/09/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,880円(公募価格比:+1,680円)
ポイントは150ぐらいでOKか?
ましゃ様(2016/09/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,565円(公募価格比:+2,365円)
こんなものかな。。。
愛読者様(2016/09/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+2,800円)
結構上がりそうです。
タケ様(2016/09/07) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,800円)
3倍
にゃが様(2016/09/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,870円(公募価格比:+1,670円)
これは欲しいです。
さっそくBB申し込みしました!
ダングラール様(2016/09/07) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,800円(公募価格比:+2,600円)
ノーチェンジ
輪入道様(2016/09/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+400円)
デファクトが不発だったし、嫌な流れ
かぶけ様(2016/09/06) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,880円(公募価格比:+1,680円)
この予想は高すぎるかも。意外と上がらないと思う。
猿様(2016/09/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,150円(公募価格比:+1,950円)
SBIは金持ち優遇で当たらないので嫌い
my20001様(2016/09/06) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,600円(公募価格比:+2,400円)
ここ数銘柄、思ったほど上がりませんがどうでしょうか
イリア様(2016/09/04) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,180円(公募価格比:+2,980円)
内容はIoT、ビッグデータ、クラウド、セキュリティと人気事業の集まり。
ソリューション、ITマネジメントサービス系の銘柄は高PERで比較すると格安。
前期PER 45倍程度から予想PER 29倍程度。調達資金も少なく3倍も視野に。
Jnys様(2016/09/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+2,000円)
とーます様(2016/09/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,550円(公募価格比:+1,350円)
SBIとマネだと初値売りが多そう。ただロックアップが期間なのは魅力
強引なトレミー様(2016/09/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+900円)
お手頃か
どあ様(2016/09/01) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+2,300円)
3倍予想しちゃう
みよぶー様(2016/08/31) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,020円(公募価格比:+820円)
オバマパワー!!!!
ラッキー様(2016/08/30) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,980円(公募価格比:+1,780円)
売上が素直に伸びていない。前年比マイナスもあるので不安な部分もある
Matsu様(2016/08/29) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,610円(公募価格比:+1,410円)
需給は良さそうだけど、同日上場あり、SBI主幹事ということから、3000円は行かないか。
こーちゃん様(2016/08/27) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:5,200円(公募価格比:+4,000円)
流行りの人工知能関連。
たく様(2016/08/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,800円)
初日に値段がつかないのでは
ze様(2016/08/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,150円(公募価格比:+1,950円)
これくらいは騰がると思います。
ぴち様(2016/08/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,650円(公募価格比:+2,450円)
ストライクを当選できただけに、チェンジも続きたい
g0n様(2016/08/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+1,400円)
同日あるがいいでしょう
Delphis様(2016/08/25) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+2,300円)
プラチナチケットでしょ。
全力でいきます。
ぎゃーふぶ様(2016/08/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,260円(公募価格比:+2,060円)
こんくらい。
なん様(2016/08/25) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,380円(公募価格比:+180円)
強気で
あおいそら様(2016/08/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,990円(公募価格比:+790円)
業績いまいち
hhgg様(2016/08/24) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,880円(公募価格比:+1,680円)
SBI主幹事はちょっと・・・って気持ちもあるが、VC&OA無しで初値は高騰しそう
tak様(2016/08/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,050円(公募価格比:+850円)
こっちは外れても初値で買うw
マッキ―様(2016/08/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,360円(公募価格比:+1,160円)
みんな当たれ
たにし様(2016/08/23) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,900円(公募価格比:+2,700円)
同日に最強が2つ
ラン様(2016/08/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+800円)
このくらい
カールおじさん様(2016/08/22) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:3,450円(公募価格比:+2,250円)
3倍でいかがでしょうか?
きむ様(2016/08/22) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,320円(公募価格比:+1,120円)
風と空の人様(2016/08/22) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,200円(公募価格比:+3,000円)
ジャパン豊作!
松村様(2016/08/22) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了前
予想値:4,010円(公募価格比:+2,810円)
ギニューを思いだす。
チェーンジ。
初値は3倍以上にチェーンジ。
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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