ピクスタ(3416)のIPO新規上場情報

ピクスタの概要

ピクスタ
[3416]ピクスタ
市場:東M (小売業)
事業内容:インターネット上で写真・イラスト・動画等のデジタル素材の仕入・販売を行うオンラインマーケットプレイス「PIXTA」の運営等

ピクスタのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2015/08/26 (水)
BB期間 開始: 2015/08/27 (木) ~ 終了: 2015/09/02 (水)
公募価格決定 2015/09/03 (木)
購入申込期間 開始: 2015/09/04 (金) ~ 終了: 2015/09/09 (水)
上場予定日 2015/09/14 (月)

ピクスタのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:457,900株
(公募:180,000株 / 売出:277,900株)売出株式比率:60.7%
O.A.分 68,400株
発行済株数 2,186,440株 (上場時、公募株数含む)
OR 24.1% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,870円
仮条件価格 1,830~1,870円 (変動率:-2.1%0.0% 中立 )
公募価格 1,870円
IPOの資金用途 ①広告宣伝費用、②開発強化の費用、③素材獲得費用に充当する予定

ピクスタのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,870円 1,870円
±0円
2,521円
+651円
1,297円
(-1,224円)
変化率 0.0% +34.8% -48.6%
吸収金額 9.84億円 9.84億円
±0.0億円
13.2億円
+3.42億円
時価総額 40.8億円 40.8億円
±0.0億円
55.1億円
+14.2億円
28.9億円
-26億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

ピクスタの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
野村證券 389,300株 85.02% 350枚
SMBC日興証券 22,900株 5.00% 23枚
みずほ証券 13,800株 3.01% 14枚
SBI証券 9,100株 1.99% 41枚
大和証券 9,100株 1.99% 14枚
いちよし証券 9,100株 1.99% 14枚
マネックス証券 4,600株 1.00% 46枚
(その他:)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 ピクスタ
所在地 東京都渋谷区渋谷三丁目11番11号
設立 2005年08月25日
従業員数 47人
監査法人 新日本有限責任監査法人

ピクスタの概況(直近の経営指標、業績予想)

・単独
決算期 売上(千)
変化率
経常利益(千)
変化率
当期利益(千)
変化率
純資産(千)
総資産(千)
2010/12
(単・6期)
196,769 1,394 2,055 2,139
79,883
2011/12
(単・7期)
320,199
62.7%
-28,220
-2,124.4%
-24,648
-1,299.4%
48,034
173,263
2012/12
(単・8期)
542,283
69.4%
-54,333
92.5%
-54,623
121.6%
6,588
188,153
2013/12
(単・9期)
782,322
44.3%
-46,450
-14.5%
-46,980
-14.0%
20,444
277,561
2014/12
(単・10期)
1,068,758
36.6%
98,441
-311.9%
90,533
-292.7%
120,577
460,242
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2010/12(単・6期) 256.91 267.42 0
2011/12(単・7期) -2,949.67 -1,325.86 0
2012/12(単・8期) -6,030.36 -7,356.22 0
2013/12(単・9期) -25.52 -20.53 0
2014/12(単・10期) 46.87 30.62 0
予想PER 39.10倍 (2015/12単・参考EPS:47.83・想定価格1,870円ベース)
予想PBR 8.15倍 (2015/12単・参考BPS:229.45・想定価格1,870円ベース)
予想配当 0.00円(2015/12)

ピクスタの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
古俣大介 587,200 27.76 90日
Globis Fund Ⅲ, L.P. 409,520 19.36 90日 or 1.5倍
SocialEntrepreneur投資事業有限責任組合 330,000 15.60 90日 or 1.5倍
遠藤健治 186,400 8.81 90日
GaiaX Global Marketing & Ventures Pte. Ltd. 160,000 7.56 90日
Globis Fund Ⅲ(B), L.P. 115,080 5.44 90日 or 1.5倍
内田浩太郎 82,000 3.88 90日
佐伯和俊 72,000 3.40
関西インキュベーション投資事業有限責任組合 35,000 1.65 90日 or 1.5倍
古俣範雄 22,000 1.04 90日
既存株主総計(29) 2,115,140 100 対象 1,927,200株
カバー率 91.11%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(5)
(内ロックアップ)
1,049,600株
1,049,600株(100.00%)

ピクスタのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2006-12-27 32,000 200 (自)2009-01-01~(至)2016-11-30
2009-07-28 12,000 225 (自)2012-08-01~(至)2019-06-30
2009-07-28 10,000 225 (自)2012-08-01~(至)2019-06-30
2011-08-23 9,400 300 (自)2013-10-05~(至)2021-08-23
2011-08-23 1,600 300 (自)2014-03-03~(至)2021-08-23
2012-03-28 4,200 300 (自)2014-12-16~(至)2022-03-28
2013-10-04 9,500 720 (自)2016-03-15~(至)2023-10-04
2013-10-04 4,000 720 (自)2016-07-18~(至)2023-10-04
2015-01-23 24,000 720 (自)2017-03-19~(至)2025-01-23
2015-01-23 2,000 720 (自)2017-04-03~(至)2025-01-23
SO総計(10) 108,700 上場時算入 69,200株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

ピクスタの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:8点 (A:積極的)
初値予想
(BB開始時)
2,810円(想定価格比: +940円/+50.3%
直前予想
(上場前)
2,810円(公募比: +940円/+50.3%
初値 2,521円(公募比: +651円/+34.8%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象
デジタル素材の有名所、ブロガーやWebデザインでよく利用され拡大中。
ベンチャー系でVC出資が高そうだが、株主状況と業績の先行きは考えたいところ。
ただ、基本なマザーズ小型ネット系で、ど真ん中IPO。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

イラストや画像のメディア販売は、以前から注目度は高かったが、
ようやく日本でも黒字化企業が登場して、上場まで迎える見通し。

メディアのリッチ化の中、注目度は上昇中でIPOでもかなり期待できる。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2015年12月度の単独予想EPSは47.83円。
想定価格1,870円から計算される予想PERは約39.1倍。

やや成長や事業への期待が見込まれた価格設定と言ったところ。
これ以上の評価もできるのかもしれないが、割安感はないとみる。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約9.84億円(想定価格ベースOA分含む)の小型IPO、
上場市場は東証マザーズで主幹事は野村證券。

公募売出比は2:3程度で売出株が多い。

既存株主上位にはベンチャーキャピタルが並び、V.C.出資で上場が目標の一つ。
ロックアップが掛かっているが1.5倍価格で解除は注意したい。

ストック・オプションは枚数自体は少なく感じる。
行使価格は200~300円程度で上場時は7万株程度と軽い。

需給的には、特に気になるのがやはりV.C.の大量出資なので、
1.5倍価格を確実に意識した展開になりそう。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

ファストメディア的な印象で、少し前に島根か鳥取かの企業が上場したが、
さらにファストな印象の企業。少し前は外国のサービスしかなかったが、
日本でも上場企業ができることは好感か?

ただし、無料とのクオリティの差や競合サイトも多く、そこが課題点となりそう。

とりあえず現時点での魅力は感じている。ネットだけでなくオフラインへの逆展開もありかもしれない。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

総合的に見てとにかく気になるのが、大量のV.C.出資という点。
上場にあたってはロックアップがあり1.5倍解除が焦点。

事業の拡大に関しては、やはりフリーでの提供との差別化や競合他社も多いところか?
外国サービスのほうが歴史があり、コンテンツ量も膨大なので、
どれだけ日本向けに使いやすさを強調できるか?かも知れない。

想定価格もやや甘く見積もっている印象なので、初値高騰とまでは行き難い。

全体考察
総合得点は8点で、私のBBスタンスはA評価です

ピクスタへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
ピクスタの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:51件
読者予想サマリ 平均値:3,056円 | 中央値:2,980円 | 補正値:3,003円
最高:6,000円 >>>> 最低:290円
moto様(2015/09/09) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,870円(公募価格比:+2,000円)
IPOの地合いは決して悪くありませんよ。
GG様(2015/09/08) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,200円(公募価格比:+1,330円)
こんな具合かな
おお様(2015/09/08) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:4,000円(公募価格比:+2,130円)
期待を込めて
ジヨン様(2015/09/07) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,850円(公募価格比:-20円)
今時期がわるい
たか2様(2015/09/07) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,430円(公募価格比:+560円)
こんな感じでしょうか。
たー坊様(2015/09/04) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:5,500円(公募価格比:+3,630円)
缶蹴り様(2015/09/03) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,830円(公募価格比:+960円)
アイビーシーとちがってVCの売り圧力が気になる
最低でもこの辺までほしいところ
ピクピク様(2015/09/03) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,370円(公募価格比:+1,500円)
人気業種なのでこれくらいいくのでは。
neco様(2015/09/03) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,300円(公募価格比:+1,430円)
倍くらい希望
うち様(2015/09/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+330円)
このぐらいかな?
もんきち様(2015/09/02) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,030円(公募価格比:+1,160円)
多分倍くらいいくのでは。
psk様(2015/09/02) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+830円)
手堅いかと
ippo様(2015/09/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+930円)
当たって欲しい&上がって欲しい!
キュートなパパさん様(2015/09/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,210円(公募価格比:+340円)
ピクサー?
kuro様(2015/09/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,740円(公募価格比:+1,870円)
枚数は少ないが割高
こっちは行ってくれたらいいな、の2倍
アルファルファ様(2015/08/31) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+730円)
アクアラインの結果を見ると強気になれない・・・
甘柿か渋柿か判断つかない
アロエ様(2015/08/31) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,040円(公募価格比:+1,170円)
2倍も行かない!?
IPOハンター様(2015/08/30) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,980円(公募価格比:+1,110円)
1.5倍程度かなぁ
べる様(2015/08/30) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,010円(公募価格比:+1,140円)
ほぼ倍と予想します。
はげたか様(2015/08/29) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,870円(公募価格比:+1,000円)
1.5倍程度かと
794様(2015/08/28) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了前
予想値:6,000円(公募価格比:+4,130円)
3倍なくはない
盛岡様(2015/08/28) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,600円(公募価格比:+1,730円)
地合い関係なし!
UG様(2015/08/28) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,950円(公募価格比:+1,080円)
軽さと業種はかなり高評価だと思います。
oowarai様(2015/08/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+930円)
VC意識
しゅう様(2015/08/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,130円)
3000円前後だと思います。
my20001様(2015/08/27) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,370円(公募価格比:+2,500円)
少し相場が落ち着いてきましたが、どうでしょうか
ボイド様(2015/08/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,120円(公募価格比:+250円)
なんとなく公募価格付近なのではと思っています。
MM様(2015/08/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,880円(公募価格比:+1,010円)
VCが多いので1.5倍で予想しました。
豆次郎様(2015/08/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,750円(公募価格比:+880円)
デジタル素材ですね。需要はありそう。
トキ様(2015/08/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,955円(公募価格比:+1,085円)
欲しい
hokama様(2015/08/25) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:290円(公募価格比:-1,580円)
地合い❗悪すぎですなぁ❗( ̄^ ̄)下げるだけ下げた方が❕いいかも知れませんなぁ❗( ̄^ ̄)
IPO様(2015/08/24) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:300円(公募価格比:-1,570円)
IPO氷河期到来!?

リーマンショックのような、
致命的かつ、象徴的な事件はまだ起きていませんが、
厳しい状況が来るかもしれませんね。

チャイナショックが引き金というか前座な状況は似ているかも。
かめきち様(2015/08/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+630円)
ネット関連銘柄、知名度が高い等のプラス要素はあるものの、事業的にありふれたもので革新的なサービスではないことが気にかかります。そこを考慮して、2500円と予想しました。
キラー カーン様(2015/08/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,220円(公募価格比:+350円)
欲しくても素人は無理、国会議員に知人がいれば別だが。
でも化けの皮がはがれ国会議員はばれてしまった。 
みーさん様(2015/08/20) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,130円)
qqq様(2015/08/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,850円(公募価格比:+980円)
これくらい上がればOK
ぎゃーふぶ様(2015/08/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,120円(公募価格比:+1,250円)
こんくらい。
ルイコスタ様(2015/08/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,870円(公募価格比:+1,000円)
マザーズで小型でネット系なのでそこそこ上がる
とーます様(2015/08/16) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,810円(公募価格比:+940円)
ブロガーさんはこういう所から画像引用したりするんですね。
この年で一つ勉強になりました。
sc様(2015/08/15) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,300円(公募価格比:+2,430円)
このくらいは行ってほしい
hhgg様(2015/08/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,320円(公募価格比:+1,450円)
特に根拠はありません(^_^;)
大量保有VCの恐怖が頭を押さえそうな気がする
ヤス様(2015/08/14) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+1,630円)
期待を込めて!
行け行け様(2015/08/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,070円(公募価格比:+1,200円)
これ位は ・ ・ ・ いくでしょう???
nozo6様(2015/08/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,800円(公募価格比:+1,930円)
私も利用したことあります。
ぴち様(2015/08/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,080円(公募価格比:+1,210円)
IPOでは好銘柄
williams様(2015/08/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+630円)
こんなものだろう。
西やんさん様(2015/08/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,780円(公募価格比:+1,910円)
あたりますよーに!!
ななし様(2015/08/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,970円(公募価格比:+1,100円)
野村主幹事は当たらないが、マザーズで上がらない要素は無い。
yosi様(2015/08/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,820円(公募価格比:+2,950円)
上場中止にでもならない限り間違いないでしょう(笑)
まま様(2015/08/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+1,630円)
高くなりそう
きむ様(2015/08/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+430円)
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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