パルマ(3461)のIPO新規上場情報

パルマの概要

パルマ
[3461]パルマ
市場:東M (不動産業)
事業内容:セルフストレージビジネスソリューションプロバイダ事業

パルマのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2015/07/23 (木)
BB期間 開始: 2015/07/27 (月) ~ 終了: 2015/07/31 (金)
公募価格決定 2015/08/03 (月)
購入申込期間 開始: 2015/08/04 (火) ~ 終了: 2015/08/07 (金)
上場予定日 2015/08/11 (火)

パルマのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:400,000株
(公募:235,000株 / 売出:165,000株)売出株式比率:41.3%
O.A.分 50,000株
発行済株数 1,288,600株 (上場時、公募株数含む)
OR 34.9% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,350円
仮条件価格 1,250~1,350円 (変動率:-7.4%0.0% 中立 )
公募価格 1,350円
IPOの資金用途 50,000千円を設備投資に充当し、残額をターンキーソリューションサービスにおける運転資金(セルフストレージ物件の仕入資金)に充当する予定

パルマのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,350円 1,350円
±0円
2,302円
+952円
1,715円
(-587円)
変化率 0.0% +70.5% -25.5%
吸収金額 6.75億円 6.75億円
±0.0億円
10.3億円
+4.28億円
時価総額 17.3億円 17.3億円
±0.0億円
29.6億円
+12.2億円
23.1億円
-6.5億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

パルマの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
いちよし証券 280,000株 70.00% 420枚
SBI証券 28,000株 7.00% 126枚
SMBC日興証券 28,000株 7.00% 28枚
みずほ証券 28,000株 7.00% 28枚
野村證券 12,000株 3.00% 11枚
大和証券 12,000株 3.00% 18枚
マネックス証券 4,000株 1.00% 40枚
岩井コスモ証券 4,000株 1.00% 4枚
エース証券 4,000株 1.00% 34枚
(その他:)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 パルマ
所在地 東京都千代田区永田町二丁目4番11号
設立 1969年12月27日
従業員数 23人
監査法人 新日本有限責任監査法人

パルマの概況(直近の経営指標、業績予想)

・単独
決算期 売上(千)
変化率
経常利益(千)
変化率
当期利益(千)
変化率
純資産(千)
総資産(千)
2010/09
(単・43期)
209,896 33,255 65,901 44,542
200,013
2011/09
(単・44期)
249,522
18.9%
34,515
3.8%
54,619
-17.1%
99,162
331,108
2012/09
(単・45期)
280,482
12.4%
61,924
79.4%
28,738
-47.4%
107,910
349,757
2013/09
(単・46期)
358,058
27.7%
56,888
-8.1%
22,937
-20.2%
110,858
437,075
2014/09
(単・47期)
472,731
32.0%
79,460
39.7%
38,394
67.4%
165,253
381,863
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2010/09(単・43期) 26,637.76 18,004.23 0
2011/09(単・44期) 22,077.59 40,081.82 8,080
2012/09(単・45期) 11,616.20 43,618.02 8,080
2013/09(単・46期) 23.18 112.02 0
2014/09(単・47期) 38.38 156.85 0
予想PER 29.33倍 (2015/09単・参考EPS:46.03・想定価格1,350円ベース)
予想PBR 3.70倍 (2015/09単・参考BPS:364.81・想定価格1,350円ベース)
予想配当 0.00円(2015/09)

パルマの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
株式会社ディア・ライフ 989,600 78.71 180日 or 2倍
高野 茂久 200,000 15.91
上村 卓也 25,200 2.00
青木 寛 18,000 1.43
萩原 且彦 4,000 0.32
輿水 英行 4,000 0.32
三戸部 愛 2,400 0.19
伊藤 一樹 1,600 0.13
下村 隆将 1,600 0.13
原口 尚美 1,600 0.13
既存株主総計(25) 1,257,200 100 対象 989,600株
カバー率 78.71%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

パルマのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2014-07-23 203,600 250 (自)2016-08-01~(至)2024-07-22
SO総計(1) 203,600 上場時算入 0株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

パルマの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:6点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
1,750円(想定価格比: +400円/+29.6%
直前予想
(上場前)
2,025円(公募比: +675円/+50.0%
初値 2,302円(公募比: +952円/+70.5%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象
久々のいちよし主幹事。
不動産業だが、どちらかというと不動産のプロバイダ事業でサービス業に近い。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

不動産セクターということで時期が時期なら不人気系になるが、
IPOが好調となるとがらっと雰囲気が変わる。

上場するなら、今しかないといった絶好機(IPO好調年の隙間月)での上場となる。
注目度は低めだが、お盆休み前最後の上場という点に注目。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2015年9月度の単独予想EPSは46.03円。
想定価格1,350円から計算される予想PERは約29.3倍。

8割程度の株を保有する親会社ディア・ライフとのPER比較で
あまりディスカウントが見えないのが厳しいところ。

足元の成長性だけでは解決できない、割高感を感じる。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約6.75億円(想定価格ベースOA分含む)の小型IPO、
上場市場は東証マザーズで主幹事はいちよし証券。

親子上場的な銘柄で主幹事がいちよしになっている点で不安感が残る。

ベンチャーキャピタルからの出資は見当たらないものの、
基本ディア・ライフ次第といったところ。
ただしロックアップが掛かっており180日または2倍で解除となる。

2倍解除というのは久しぶりに見た。

ストック・オプションも203.6千株と結構多いが、行使は翌年8月から。
行使価格が250円と十分低いので、ここは注意点。

上場すぐに課題点は特段見受けられないものの。
ロックアップ解除の半年後、1年後のストック・オプションなど、
一定の売り圧力を感じて、長期的には非常に不安感がある。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

魅力以前の前に、親子上場が納得行かない分となる。
しかも殆ど同じ業種での親子上場で、上場意義に薄いと感じられる。

業績の伸びはあるが、それがすでに想定価格に見込まれており、
現状の業態のままなら、後々目立った事業にならないといった印象。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

銘柄分析的にはいまいちだが、初値だけの点でみれば上場時期が絶好機
またマザーズでそれなりに小型ということで、一定の買い需要を見込みプラススタートでいけるか?

ただ、正直IPOプレミアムディスカウントは今回感じ辛いし、
親子上場といった上場意義に欠ける部分などマイナス点も多い。
それなりの初値をつけそうだが、長期投資は避けたいイメージ

全体考察
総合得点は6点で、私のBBスタンスはB評価です

パルマへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
パルマの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:50件
読者予想サマリ 平均値:2,507円 | 中央値:2,550円 | 補正値:2,537円
最高:6,980円 >>>> 最低:1,050円
石油王様(2015/08/07) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,850円(公募価格比:+500円)
PERが割高、市況の悪さ、直前のリッチメディアの中止、いちよしの主幹事などを考えると、それほど伸びないのではないかと思います。
アルファルファ様(2015/08/07) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,850円(公募価格比:+1,500円)
地合い悪し
それでも2倍
JOYTOY様(2015/08/07) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,450円(公募価格比:+1,100円)
リッチメディア新規上場延期の影響で上場前後に新規公開株なく資金集中
サザビー様(2015/08/07) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,000円(公募価格比:+650円)
お盆前、リッチメディアに連れられて~
イリア様(2015/08/06) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,900円(公募価格比:+1,550円)
規模も5億。マザーズで2倍!
コドラ様(2015/08/05) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,200円(公募価格比:+850円)
ゆらばば様(2015/08/04) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,730円(公募価格比:+1,380円)
小型
moto様(2015/08/03) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:2,780円(公募価格比:+1,430円)
二倍を超えたあたりで
ななし様(2015/08/03) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,300円(公募価格比:-50円)
業種と言い、流れと言い、若干割れそう。
悲観的にみる。
psk様(2015/08/02) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:1,400円(公募価格比:+50円)
流れが微妙に
アロエ様(2015/07/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+900円)
目覚ましい成長株!?
たー様(2015/07/30) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,350円(公募価格比:±0円)
IPOの流れがかなり微妙ですね。。。
盛岡様(2015/07/30) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,050円(公募価格比:+1,700円)
小型
3000超える
tsuboi様(2015/07/29) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,940円(公募価格比:+590円)
時期が良いので
neco様(2015/07/29) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,790円(公募価格比:+440円)
上がりそう
tarm様(2015/07/29) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:+350円)
なんか魅力に欠ける印象・
もっとコケるかも・・・
サバトラ様(2015/07/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,550円(公募価格比:+1,200円)
小型なので上がるでしょう
UG様(2015/07/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+300円)
公募価格で割安感が無いのに、大幅上昇になるとは思えない
しゅん様(2015/07/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,650円(公募価格比:+1,300円)
まあまあ
愛読者様(2015/07/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+1,350円)
吊上げがあると、もしかしたら初日値つかずかもしれませんが
IPOハンター様(2015/07/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,600円(公募価格比:+2,250円)
これも欲しい
キュートなパパさん様(2015/07/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,210円(公募価格比:+1,860円)
カッサーノ
REON様(2015/07/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+1,350円)
割安感ないけど、規模小さいし、そこそこの初値はつくでしょう。
公募当選して初値売り!
リッキー様(2015/07/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,100円(公募価格比:+1,750円)
初日値付かずで二日目一番に寄るのでは・・
しゅう様(2015/07/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+400円)
少しプラスぐらいで。
ケン坊23様(2015/07/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,160円(公募価格比:+810円)
世間の気分が受け入れの状況です。
MM様(2015/07/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+1,450円)
いちよし証券で初当選してくれ!
豆次郎様(2015/07/27) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+150円)
トランクルーム?沢山ありそう。
inasaku様(2015/07/27) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,410円(公募価格比:+60円)
貸しトランクルームの保証業務ということと、数が少ないのに免じて、かつIPOプレミアム分も加味して。
kuro様(2015/07/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+1,350円)
取柄は小さい事だけ
ホナミ様(2015/07/27) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+2,150円)
不動産セクターとはいえどちらかといえばIT金融かな

my20001様(2015/07/26) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+250円)
ガス給湯器屋みたいな名前ですね…
とーます様(2015/07/25) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,750円(公募価格比:+1,400円)
地味系
cri様(2015/07/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+1,450円)
こんな感じでいくかも
打ち上げ花火様(2015/07/24) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,150円(公募価格比:+2,800円)
お盆前の最後の上場銘柄?必ず上がるよ。期待してまーす。
oowarai様(2015/07/19) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,650円)
軽量につき
パジャマのまま様(2015/07/19) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:6,980円(公募価格比:+5,630円)
この後しばらくの間、新規上場がないので資金が集中しやすい。
u-1.0711様(2015/07/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,470円(公募価格比:+120円)
ジヨン様(2015/07/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,050円(公募価格比:-300円)
不動産でわね こんなところ
nozo6様(2015/07/14) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,100円(公募価格比:+1,750円)
不動産だが、同業種にはない強みをもっていそう。
せっしー様(2015/07/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,896円(公募価格比:+546円)
妥当な水準で落ち着くのではないでしょうか。
野村が主幹事じゃなくてよかった??
ぴち様(2015/07/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,210円(公募価格比:+1,860円)
業種以外は好条件
いちよしはどうなの?
インプラント様(2015/07/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+750円)
あたってほしい。
ルイコスタ様(2015/07/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,650円)
いちよしかぁ~。電話つなげるのに一苦労しそうです。
2.5倍程度は行くと思います。
たかちゃん様(2015/07/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,780円(公募価格比:+1,430円)
不人気業種だけど東証Mで小型なんで。
williams様(2015/07/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,850円(公募価格比:+500円)
吸収金額はそこそこ小さくて良いが、セルフストレージと聞いてエリアリンクを想起した・・・。
yosi様(2015/07/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,220円(公募価格比:+870円)
一度でいいから、いちよしで当たってみたいもんですな~
ぽっぽぴ様(2015/07/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+1,150円)
いちよしというのが渋い
きむ様(2015/07/09) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,850円(公募価格比:+1,500円)
たなか様(2015/07/09) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+2,150円)
あがるね♪
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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