U-NEXTのIPO新規上場情報

U-NEXTの概要

U-NEXT
[9418]U-NEXT
市場:東M (情報・通信業)
事業内容:ブロードバンドインターネット回線の販売代理店サービス、MVNOサービス及び「U-NEXT」の名称で行っている映像・電子書籍・音楽配信サービス

U-NEXTのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2014/11/27 (木)
BB期間 開始: 2014/12/01 (月) ~ 終了: 2014/12/05 (金)
公募価格決定 2014/12/08 (月)
購入申込期間 開始: 2014/12/09 (火) ~ 終了: 2014/12/12 (金)
上場予定日 2014/12/16 (火)

U-NEXTのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:1,360,000株
(公募:960,000株 / 売出:400,000株)売出株式比率:29.4%
O.A.分 204,000株
発行済株数 5,271,200株 (上場時、公募株数含む)
OR 29.7% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 2,910円
仮条件価格 2,910~3,000円 (変動率:0.0%+3.1% やや強気 )
公募価格 3,000円
IPOの資金用途 セットトップボックス及びスマートフォン等の機器販売・貸与、「U-mobile」サービスのための設備拡充、「U-NEXT」サービスのコンテンツ配信設備の拡充、顧客獲得増のためのコールセンター拡張及び事務所の拡張、社内情報システムの増強、コンテンツ調達の強化

U-NEXTのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 2,910円 3,000円
+90円
3,950円
+950円
1,091円
分割 3倍
(-677円)
変化率 +3.1% +31.7% -17.1%
吸収金額 45.5億円 46.9億円
+1.40億円
61.7億円
+14.8億円
時価総額 153億円 158億円
+4.74億円
208億円
+50.7億円
179億円
-28億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

U-NEXTの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
大和証券 1,156,000株 85.00% 1,734枚
みずほ証券 81,600株 6.00% 82枚
SBI証券 27,200株 2.00% 122枚
岩井コスモ証券 27,200株 2.00% 27枚
エイチ・エス証券 27,200株 2.00% 44枚
マネックス証券 13,600株 1.00% 136枚
東海東京証券 13,600株 1.00% 14枚
極東証券 13,600株 1.00% -枚
(その他:)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 U-NEXT
所在地 東京都渋谷区神宮前三丁目35番2号
設立 2009年02月03日
従業員数 324人
監査法人 有限責任監査法人トーマツ

U-NEXTの概況(直近の経営指標、業績予想)

U-NEXTのストックオプション(新株予約権)の状況

データ未更新。2015年6月以降の上場銘柄に関して情報更新中です。

U-NEXTの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:7点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
3,800円(想定価格比: +890円/+30.6%
直前予想
(上場前)
3,800円(公募比: +800円/+26.7%
初値 3,950円(公募比: +950円/+31.7%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象
やや大型、マザーズ上場。前期黒字化?売上の伸びは順調。
上場して資金集めが功を奏してコンテンツ・サービス強化できるか?
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

消費者に近い形のサービスで注目度は高そう。
その注目度のせいか?まだ成熟していないコンテンツ産業で不評な点も多い。

注目度というよりか認知度に関しては高いと感じる。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2014年12月度の連結予想EPSは164.11円。
想定価格2,910円から計算される予想PERは約17.7倍。

成長度や業種から見れば価格設定は割安と感じる。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約45.5億円(想定価格ベースOA分含む)の中規模IPO、
上場市場は東証マザーズ。主幹事は大和証券。

公募売出比は2:1程度。

ベンチャーキャピタルからの出資はないものの大株主がUNO-HDと
USENなどベンチャー系。IPOから見れば活きがあっていいとも見れる。
ロックアップはそのUNO-HDに90日、1.5倍で解除が掛かっている。

・ストックオプションの未行使残高の状況

総会決議  対象株数 行使価格 行使期間
13年11月 45,500株 450円 16年12月~23年11月

ストック・オプションはボリュームが小さく無視してもいいだろう。
本来の形のご褒美といえる。

気になるのは規模の大きさで約50億の吸収金額を
連続するIPOの中で処理できるか?
判断としては難しくなるが黒字化後の伸びの良い状態で赤字企業のようにはならないだろう。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

格安SIM(MVNO)サービス、映像音楽配信サービス、ネット代理店など
ネット系のトレンドを行っている業種で魅力はある。

今回の上場で資本力を蓄え、より良いサービス品質になれるかが興味のあるところ。
個人的には下手なIPOよりは応援したくなる。huluやDMMと競うことが大事で
その競争力が最終的には消費者メリットになるだろう。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

気になるのは大型という点だが、その分広く配分されやすいメリットもある。
ただ残念なことに12月でも一番上場銘柄が重なる日に入ってしまったため。
選別の2極化で買い需要がなかった場合の初値が不安。

ややリスクは高いと見つつの参加姿勢か?

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です

U-NEXTへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
U-NEXTの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:53件
読者予想サマリ 平均値:4,019円 | 中央値:3,500円 | 補正値:3,656円
最高:19,800円 >>>> 最低:2,600円
naosan様(2014/12/13) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,370円(公募価格比:+370円)
相場の調整が起こっている最中なので加熱的な上昇は見込みにくいが、公募価格の10%割り増しの値がつくかとみている。
123様(2014/12/12) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:19,800円(公募価格比:+16,800円)
毎日勉強様(2014/12/12) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,600円(公募価格比:+600円)
20%位上に行くとうれしいな
あきら様(2014/12/10) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,550円(公募価格比:+550円)
業種的には面白そうだが、大型で同日上場ありそれほど初値は伸びないと思う
MAR様(2014/12/10) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,000円(公募価格比:+1,000円)
これくらいかなー
はね様(2014/12/10) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:4,450円(公募価格比:+1,450円)
ロックアップの対象が多い。またベンチャーがいない。吸収金額が大きいのがネックだが、前の週ipoが高騰することによって、同日上場銘柄は即金へ向かい、目先のU-NEXTに目が行くかと思われる。資金が集まれば1.5倍を目指すと想定する。セカンダリーは様子をみて当日下がった所で入るとうまく行くと思う。
しんぺん様(2014/12/09) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,450円(公募価格比:+450円)
当選しました。同日上場で気になるポイントはありますが、このくらいはいくかと思います。
神威様(2014/12/09) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,500円(公募価格比:+500円)
5社同時上場の恩恵で安寄りすればチャンス拡大。
株主にVCが存在せず、会社関係者、提携先等でガッチリ。
大株主の安心感から、安心してセカンダリー銘柄に発展する可能性。
規模から昨年のシグマクシスのような大発展も視野に。
MVNOサービス主力の銘柄の上場は初ではないかな。
ブックには機関投資家の参加も観測されている期待銘柄。
穏当な初値になる可能性が高いので初値売より、初値買いの銘柄。
前田様(2014/12/09) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:3,300円(公募価格比:+300円)
今回は落選。
oowarai様(2014/12/07) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:3,300円(公募価格比:+300円)
このくらいは
愛読者様(2014/12/07) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,100円(公募価格比:+100円)
この時期でなければもっと上でしょうけど
ひでやん様(2014/12/07) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,350円(公募価格比:+350円)
確実に!
しゅん様(2014/12/06) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,130円(公募価格比:+130円)
弱いかも
太郎様(2014/12/06) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,800円(公募価格比:+800円)
IPOの集中で埋もれてしまった感じではあるが、自分が見た中ではここは本命だと思います。

U-NEXTっていう社名から、映像音楽などのコンテンツ配信のイメージが強いが、 実際は、コンテンス配信事業は約35%ほどで、約65%はMVNO(仮想移動体通信事業者)サービスの「U-mobile」などのネットワーク事業。

コンテンツ配信事業も、ネットワーク事業も、 両方ともに急成長。

特に注目は、 やっぱり MVNO(仮想移動体通信事業者)サービスの「U-mobile」。

同業・類似企業で比較しても割安で、 9424日本通信の時価総額は870億円ほど。人気絶頂時は時価総額1500億円を超えるほど。

また提携関係もあるようだが3843フリービットは、時価総額270億円。

売上・利益規模がちょうど同じぐらいのフリービットと同じぐらいの時価総額まで買われて妥当だと思う。(株価5000円で時価総額260億円ほど)

+アルファの材料は、 2014年12月期の予想で株価が計算されていること。 (もう今期はすぐ終わり、来期を見据えて株価も計算したいところ)

2015年12月期の成長分を考慮すれば、株価6000円時価総額310億円ぐらいまで買われて妥当な水準だと思う。

多分、初値はかなり安く寄るだろけどね。 大穴的存在だろう。

みんなMVNO(仮想移動体通信事業者)サービスの「U-mobile」に案外気付いていないようだ。
株太郎様(2014/12/05) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,850円(公募価格比:+850円)
CRIミドルが大当たりしました。U-NEXT頑張れ
ten様(2014/12/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,230円(公募価格比:+230円)
人気業種だが、同日5社上場なので初値は抑えられるか。
sharara24様(2014/12/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:5,000円(公募価格比:+2,000円)
ネット系のトレンドなので
だーく様(2014/12/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,333円(公募価格比:+333円)
同時上場がなければ
くろ様(2014/12/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,900円(公募価格比:+900円)
そこそこ大きいが、割安だ。
キュートなパパさん様(2014/12/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,050円(公募価格比:+1,050円)
So so.
ipo的には「next」以降の案件に期待
reon様(2014/12/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,070円(公募価格比:+70円)
規模もそこそこだし5社同時は厳しい。公募価格には割安感あるので公募価格程度でついたらセカンダリーで少し買ってもいいかも。
dfrag様(2014/12/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,100円(公募価格比:+1,100円)
個人的に興味のある業態
キャリアのスマホ利用料金は高いので
tarm様(2014/12/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,750円(公募価格比:+750円)
規模大きいから枚数も多いけど少し不安な感じもします。
たくや様(2014/12/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,850円(公募価格比:+1,850円)
なんとなくです。
アロエ様(2014/12/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,800円(公募価格比:+800円)
ここは知名度あるよ!!
予想屋様(2014/12/02) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,500円(公募価格比:+1,500円)
黒澤さんの初値予想が3800円と高く、内容も良い。
VC売りもなさそうなことから、総合的にみてこれくらいと見ます。
かぶのすけ様(2014/12/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:±0円)
きりよいとこで
hebe様(2014/12/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,500円(公募価格比:+1,500円)
今後のMVNOに期待
悠様(2014/12/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,480円(公募価格比:+480円)
たー様(2014/12/01) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:5,000円(公募価格比:+2,000円)
IPOハンター様(2014/12/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+200円)
ゆう様(2014/12/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,220円(公募価格比:+1,220円)
規模大きめだが、業種は人気
馬馬馬様(2014/12/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:5,950円(公募価格比:+2,950円)
意外と注目度がたかくなるのでは。
べる様(2014/11/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,220円(公募価格比:+1,220円)
地合いが良ければこんなものかと思います
3800様(2014/11/30) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+200円)
もしかしたら割れるかも
ぎゃーふぶ様(2014/11/29) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,470円(公募価格比:+470円)
これくらいで。
いしやん様(2014/11/29) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,040円(公募価格比:+40円)
同時上場でこの規模はきつそう。
ゾイル様(2014/11/29) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,250円(公募価格比:+250円)
人気がないのでこんなものかと
tss様(2014/11/29) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+300円)
公募は超えるかどうか
やま様(2014/11/29) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,180円(公募価格比:+180円)
ブライトガイ様(2014/11/28) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,400円(公募価格比:+400円)
資金があればね(^-^)
インター様(2014/11/26) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:-400円)
利用してみての感想
GUT様(2014/11/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+500円)
USENの別会社って感じに見えるんですが・・
USEN会長=U-NEXT社長
タケ様(2014/11/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,700円(公募価格比:+700円)
軽く
saru様(2014/11/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+1,000円)
ネット回線の販売代理店というのがどれぐらい成長するものなのかが分からないので。コンテンツ配信サービスの将来性をどう判断するかになりそう。
qqq様(2014/11/17) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+500円)
いまいちな感じさすがに同時上場では、これくらいかな
UG様(2014/11/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+200円)
業種はいいけど会社に魅力があるかというと・・・。
nana様(2014/11/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,400円(公募価格比:+400円)
規模があるのでこれぐらいが妥当。
ちゅん様(2014/11/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,690円(公募価格比:+690円)
こんぐらい
aa様(2014/11/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+500円)
上がるか?
tete2様(2014/11/13) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,450円(公募価格比:+1,450円)
1.5倍くらいか
とーます様(2014/11/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,600円(公募価格比:+600円)
直感的だが、4社同時でこの規模ではこの位の気がした。
きむ様(2014/11/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,350円(公募価格比:+1,350円)
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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