白鳩のIPO新規上場情報

白鳩の概要

白鳩
[3192]白鳩
市場:JQS (小売業)
事業内容:インターネットを通じたインナーウェアの販売事業

白鳩のIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2014/04/04 (金)
BB期間 開始: 2014/04/07 (月) ~ 終了: 2014/04/11 (金)
公募価格決定 2014/04/14 (月)
購入申込期間 開始: 2014/04/15 (火) ~ 終了: 2014/04/18 (金)
上場予定日 2014/04/23 (水)

白鳩のIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:1,140,000株
(公募:570,000株 / 売出:570,000株)売出株式比率:50.0%
O.A.分 171,000株
発行済株数 3,770,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 34.8% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 480円
仮条件価格 480~520円 (変動率:0.0%+8.3% やや強気 )
公募価格 520円
IPOの資金用途 設備投資については、平成26年8月期に自社サイト(本店サイト)の更なる充実のための3D撮影機の購入費用及び配送センター内の出荷能力拡大に伴うコンベア改良費用として13,000千円を充当し、平成27年8月期に顧客利便性の向上のための自社サイト(本店サイト)の改良費用として80,000千円(スマートフォンアプリの構築費用15,000千円、メールマガジン配信ソフト導入費用15,000千円を含む)、システムトラブルに対応するためのサーバー移設の費用として14,000千円、配送センター内の業務効率向上のための倉庫棚購入費用として2,000千円を充当し、平成28年8月期に基幹システム(楽らく通販システム)改良のためのソフトウエアの更新や商品移動に伴う軽車両購入等の費用として、28,000千円を充当する予定であります。 投融資については、平成27年8月期に海外販路拡大に伴う中国現地法人の設立費用として20,000千円を充当する予定

白鳩のIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 480円 520円
+40円
760円
+240円
532円
(-228円)
変化率 +8.3% +46.2% -30.0%
吸収金額 6.29億円 6.81億円
+0.52億円
9.96億円
+3.14億円
時価総額 18.9億円 19.6億円
+1.50億円
28.6億円
+9.48億円
25.6億円
-3.5億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

白鳩の取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
野村證券 969,000株 85.00% 872枚
SMBCフレンド証券 34,200株 3.00% 36枚
岩井コスモ証券 34,200株 3.00% 34枚
いちよし証券 34,200株 3.00% 51枚
エース証券 34,200株 3.00% 291枚
マネックス証券 11,400株 1.00% 114枚
丸三証券・マルサントレード 11,400株 1.00% 11枚
西村証券 11,400株 1.00% -枚
(その他: 松井証券 野村ネット&コール )
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 白鳩
所在地 京都府京都市伏見区竹田向代町21番地
設立 1974年08月20日
従業員数 48人
監査法人 京都監査法人

白鳩の概況(直近の経営指標、業績予想)

白鳩のストックオプション(新株予約権)の状況

データ未更新。2015年6月以降の上場銘柄に関して情報更新中です。

白鳩の初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:6点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
680円(想定価格比: +200円/+41.7%
直前予想
(上場前)
680円(公募比: +160円/+30.8%
初値 760円(公募比: +240円/+46.2%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象
業績順調も、事業的に上場の規模なのかどうか?
老舗下着メーカーがネット販売で順調で上場まで行った感じ。

買いやすい価格帯と規模も小さいのでそこそこの人気になりそう。
上場日は3銘柄で重なる。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

気になるのは3社同時上場、京都本社のジャスダックスタンダード・小売業と
いうことで注目度的には一番低い。

初値はあまり期待しないほうがいいだろう。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2014年8月度の単独予想EPSは27.12円。
想定価格480円から計算される予想PERは約17.7倍。

業績の伸びはいいのだが、今後の展開を考えると少し強気な感じもする。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約6.29億円(想定価格ベースOA分含む)の小型IPO、
上場市場はジャスダックスタンダード。主幹事は野村證券。

公募売出比は半数ずつとなっている。

推定のV.C.保有数は750千株。ジャフコ系がメイン
ロックアップ対象になっているのであまり気にする必要はなさそう。
期間は90日間、解除価格は1.5倍なので低価格の株価からすぐ超えるのは注意。
1.5倍価格は意識されそうだ。

・ストックオプションの未行使残高の状況

総会決議 行使価格(円) 対象株数(株) 行使期間
05年6月  200 16,600 07年7月~14年6月
13年8月  260 70,900 上場日から5年間
13年8月  260 51,700 上場日から5年間

ストック・オプションは枚数的には130千株強、すべて上場後行使可能で、
行使価格も200~260円なので十分な売り要因になりそう。

特に大きな売り要因があるわけではないが、やはり上場日は3社同時上場で
買い気が少ないと需給面で厳しい。

目安としてはやはり公開価格の1.5倍価格か?

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

自社ブランドなどで伸びているなら面白いなと思ったのだが、
ホームページなどを見たところ単なる下着専門の小売業だった。

個人的には衣料品のネット販売ほど難しい物はないと思っているが、
下着というのは案外ネットで買う需要があるのかもしれない。

業績の伸びはいいが、次の展開が欲しいところ。
企業名から自社で下着作っててもいいのにと感じる・・・

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

総評としては公募で欲しいけど、面白みはあまり感じない銘柄。
上場日はやや見捨てられがちになりそう。PERなどから割安感を感じるなら安く付けばセカンダリーに妙。

買いやすい価格帯ではあるので、どの程度上場日に回転するのかにも注目が集まる。
また複数枚数での勝負でないとプラスにもマイナスにもあまり動かない銘柄。

全体考察
総合得点は6点で、私のBBスタンスはB評価です

白鳩へのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
白鳩の初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:58件
読者予想サマリ 平均値:665円 | 中央値:630円 | 補正値:640円
最高:1,266円 >>>> 最低:300円
Tace様(2014/04/17) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:620円(公募価格比:+100円)
軽めで
4様(2014/04/15) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:1,266円(公募価格比:+746円)
行くね!
いそよし様(2014/04/15) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:580円(公募価格比:+60円)
かいばら様(2014/04/14) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:478円(公募価格比:-42円)
3社同時上場。割安感なし。個人的に魅力を感じないが当日の地合い次第か。
アリス様(2014/04/14) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:585円(公募価格比:+65円)
3社同日上場のため初値はそこまでという気もします。
ひろ様(2014/04/14) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:720円(公募価格比:+200円)
14.8 PER30倍の水準
株life様(2014/04/14) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:850円(公募価格比:+330円)
小型軽量なので、そこそこ賑わいそうな予感がします。
inuyanagi様(2014/04/13) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:580円(公募価格比:+60円)
つかさ様(2014/04/12) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:531円(公募価格比:+11円)
タイミングが良くないのでは?
hatasuki様(2014/04/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:540円(公募価格比:+20円)
希望です
だーく様(2014/04/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:770円(公募価格比:+250円)
西武が閑散としてこっちに流れてこないかな
hk様(2014/04/11) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:620円(公募価格比:+100円)
いいNEWSがないので人気あってもこんなところかな
あめま様(2014/04/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:520円(公募価格比:±0円)
同日上場の銘柄が大きく厳しい上場となるか。
ten様(2014/04/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:760円(公募価格比:+240円)
小型株で単価も低いので賑わいそう。
愛読者様(2014/04/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:810円(公募価格比:+290円)
上場日がね・・・
hebe様(2014/04/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:810円(公募価格比:+290円)
小型なのでそこそこは行くでしょう
毎日勉強様(2014/04/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:780円(公募価格比:+260円)
3銘柄同時上場で、一つは論外、もう一つはレアすぎて手に入らないが小型なので、初日は値がつかない可能性が高い。なのでここが当日では資金が集まるかと、去年だったらANAPや夢展望のようにはねた可能性が高かったが、控えめに1.5倍の780円
バチスカーフ様(2014/04/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:786円(公募価格比:+266円)
当たったらこれくらいいってほしい。
じゃけー様(2014/04/09) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:775円(公募価格比:+255円)
女性用はもちろん、この手のサイトに珍しく男性下着が充実しているのが良い。
karuni様(2014/04/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:620円(公募価格比:+100円)
公募割れはなさそうかな?
すん様(2014/04/09) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:720円(公募価格比:+200円)
こんぐらいいってほしい!
のんびり様(2014/04/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:695円(公募価格比:+175円)
地合いが気になるが軽量さでいけるかと・・・
saru様(2014/04/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:600円(公募価格比:+80円)
業績も良く、投資金額も低いので、公募は割れないと思う。ただし衣料品のネット販売で独自ブランドが無いとなると成長イメージを描きにくく、初値が意外に高いとそこが天井になりそう。公募価格に割安感が無いのが残念。
マリン様(2014/04/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:440円(公募価格比:-80円)
くれるって言ってもいらん
くろ様(2014/04/08) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+480円)
小型だから2倍で
けんけん様(2014/04/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:522円(公募価格比:+2円)
下着の通販はすでに競合が多いので、やや期待まで
斑鳩の大地様(2014/04/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:770円(公募価格比:+250円)
利益はでそうな気がします
tarm様(2014/04/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:750円(公募価格比:+230円)
100枚ならいらない
REON様(2014/04/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:770円(公募価格比:+250円)
300くらいはほしいですね。
ターさん様(2014/04/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:780円(公募価格比:+260円)
iidaya様(2014/04/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:716円(公募価格比:+196円)
期待を込めて。
oowarai様(2014/04/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:700円(公募価格比:+180円)
3社同時だし、こんな感じかな?
ぎゃーふぶ様(2014/04/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:560円(公募価格比:+40円)
魅力がない。
my20001様(2014/04/05) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:760円(公募価格比:+240円)
名前はあまりインパクトがありませんね
モズ様(2014/04/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:480円(公募価格比:-40円)
とき様(2014/03/31) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:780円(公募価格比:+260円)
nana様(2014/03/31) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:720円(公募価格比:+200円)
そこそこは上がりそう。
kobe様(2014/03/30) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:740円(公募価格比:+220円)
papapichi様(2014/03/30) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:950円(公募価格比:+430円)
matsu様(2014/03/30) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:680円(公募価格比:+160円)
地合は悪いがこれくらいはいくだろう。
コゲ猫様(2014/03/29) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:610円(公募価格比:+90円)
地合い悪いけど安いので騰がるかな
ルル様(2014/03/28) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:550円(公募価格比:+30円)
あまり期待できない
ポン様(2014/03/27) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:440円(公募価格比:-80円)
地合悪すぎる
ジャイアンツ様(2014/03/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:500円(公募価格比:-20円)
希望様(2014/03/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:590円(公募価格比:+70円)
参考値--予想2014年8月期売上35.35億経常利益1.5億純利益0.92億EPS24円BPS114円想定価格PER20倍---プラス点--吸収6億小型案件.買い易い価格。ネット通販事業。売上営業利益年率25ポイント増の成長。--マイナス点---3社同日上場。営業利益率4ポイントは低率。配当無配予定--キ―ワ―ド-IPO市場地合いの悪化初値買い回転効かず。
CR-X様(2014/03/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:630円(公募価格比:+110円)
重なってるのが気がかり
ゆーん様(2014/03/24) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:620円(公募価格比:+100円)
大型が集中しているところでの小型株
チキ様(2014/03/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:820円(公募価格比:+300円)
軽量は強い
りん様(2014/03/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:860円(公募価格比:+340円)
規模が小さいのでこの辺で
落武者様(2014/03/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:620円(公募価格比:+100円)
とーます様(2014/03/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:530円(公募価格比:+10円)
上場日重なるし、PERも結構高いですね。一瞬、初値が安く付いたら地味ながらずっと持って・・・と考えたが、指標的には480円でも高い気がするのでそれもやめた。
かば34様(2014/03/21) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:600円(公募価格比:+80円)
隠れた名店
kogo様(2014/03/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:500円(公募価格比:-20円)
このくらいかな?
きむ様(2014/03/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:650円(公募価格比:+130円)
tss様(2014/03/20) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:490円(公募価格比:-30円)
うーむ
しん様(2014/03/20) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:300円(公募価格比:-220円)
ニアピン賞
kaz様(2014/03/20) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了前
予想値:700円(公募価格比:+180円)
ネットでの販売導線が多く、HPも購買意欲をそそる。
タケ様(2014/03/20) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:400円(公募価格比:-120円)
ピタリ賞
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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